2023-02-02-商道融绿-中国责任投资十大趋势2023_9页_808kb

中国责任投资十大趋势总结

核心内容概述

《中国责任投资十大趋势2023》由商道融绿与中国责任投资论坛联合发布，旨在为市场各方提供趋势洞察，帮助其观趋势、理思路、定策略。报告从市场环境、政策导向、投资实践、信息披露等多个维度，总结了2023年中国责任投资领域的重要发展动向。

主要观点与关键信息

趋势一：市场动荡彰显ESG韧性

• 背景：全球经济前景不乐观，中国金融市场信心尚未完全恢复。
• 表现：尽管市场动荡，ESG投资仍保持净流入，展现出较强的韧性。
• 数据支持：晨星数据显示，2022年前三个季度可持续基金仍保持净流入，而其他基金已出现净流出。

趋势二：ESG助力中国式现代化

• 中国式现代化内涵：包括生态文明、共同富裕、高质量发展等。
• ESG协同作用：ESG投资理念与中国式现代化高度契合，有助于实现可持续发展目标。
• 政策方向：中国上市公司协会ESG专业委员会提出构建具有中国特色的ESG体系，推动“和而不同”的ESG发展。

趋势三：转型金融迎来迅速增长

• 政策推动：G20《转型金融框架》发布，为全球转型金融发展奠定基础。
• 中国市场实践：已有可持续发展挂钩债券、转型债券等产品创新，监管机构预计出台衔接标准。
• 公正转型关注：如何保护受影响群体成为转型金融讨论的重点。

趋势四：更多机构设定净零目标

• 背景：中国提出“双碳”目标后，企业纷纷制定净零目标。
• 政策支持：“1+N”政策体系细化，为净零目标设定提供依据。
• 金融机构挑战：资产层面实现净零是难点，目前境内机构比例较低，未来有望提升。

趋势五：ESG投资产品逐步规范

• 全球趋势：反漂绿浪潮持续，各国加强ESG信息披露要求。
• 中国市场应对：监管机构关注反漂绿问题，预计出台更严格的规范。
• 转型金融监管重点：因其与棕色资产联系紧密，转型金融产品可能成为监管重点。

趋势六：投后督导与尽责管理兴起

• 定义：通过推动被投公司改进ESG实践，降低风险并提升资产价值。
• 成熟市场经验：已有相关指引和实践，境内市场仍处于起步阶段。
• 政策推动：《银行业保险业绿色金融指引》为尽责管理提供依据，预计更多机构将采纳。

趋势七：影响识别与衡量受到关注

• 概念延伸：从财务实质性扩展到影响实质性，关注企业对经济、社会的正负面影响。
• 政策影响：欧盟要求资管机构披露主要负面影响，ESG评级机构探索正面影响衡量方法。
• 中国市场发展：将逐步引入影响识别与衡量，用于ESG评级和可持续发展主题债券管理。

趋势八：ESG应用场景进一步拓展

• 拓展领域：从股票投资延伸至债券投资、私募股权投资、供应链管理、产业政策等。
• 政策支持：发改委、上海、广东等地推动ESG评价在投资、招商等环节的应用。
• 企业实践：部分领先企业将ESG纳入供应商管理，推动其在产业链中的应用。

趋势九：ISSB新标准促进气候信息披露

• ISSB标准发布：预计2023年初发布气候相关披露准则，影响全球可持续披露标准格局。
• 国际衔接：ISSB标准与欧盟CSRD、GRI标准的衔接成为关注焦点。
• 中国响应：国内机构需关注国际标准的动态，提升信息披露质量。

趋势十：央企控股与金融机构引领报告浪潮

• 政策推动：国资委要求央企控股上市公司实现ESG报告全覆盖。
• 地方实践：深圳、上海等地立法要求金融机构披露环境信息。
• 市场影响：预计2023年ESG报告数量显著增长，尤其在中小市值公司中。

总结

《中国责任投资十大趋势2023》全面反映了中国ESG投资领域在政策、实践、市场等多方面的进展与挑战。随着全球可持续发展议题的深化，中国在ESG标准建设、信息披露、投资产品创新等方面正逐步形成具有自身特色的体系，为全球新兴市场提供参考。未来，ESG将在推动经济转型、实现高质量发展、促进绿色金融创新等方面发挥更加重要的作用。