【商道融绿】中国责任投资年度报告2022_58页_1mb

2022年中国责任投资市场持续扩大，绿色金融和ESG相关产品仍保持显著增长。全年责任投资总规模达246万亿元，其中绿色信贷余额209万亿元，可持续证券投资约307万亿元，可持续股权投资约63亿元。尽管ESG公募基金因市场波动出现资产缩水，但其产品数量持续增加，占比市场股票型和混合型基金66.3%。市场对ESG因素的关注度逐步提升，与国际接轨的绿色金融标准体系逐步完善，包括《碳金融产品》和《中国绿色债券原则》等，统一了绿色债券分类，推动绿色金融产品创新。
国际责任投资趋势显示，全球五大市场责任投资规模超35万亿美元，占资产管理规模36%，欧洲和美国仍占主导，但新兴市场如中国增长迅速。联合国负责任投资原则（PRI）和负责任银行原则（PRB）签署机构数量增加，ISSB和TCFD等国际标准也得到推广。中国作为TCFD支持机构，推动气候信息披露，超过55家企业公开支持TCFD，部分金融机构纳入ESG风险评估。
中国责任投资政策强调“双碳目标”，相关法规覆盖绿色信贷、ESG信息披露、绿色债券、碳中和债券和转型债券。监管层面推动绿色金融标准建设，金融机构需加强环境风险披露，且绿色金融产品规模增长，如绿色债券存量达167万亿元，转型债券存量3002亿元。然而，ESG信息披露仍处于初级阶段，缺乏统一标准，部分领域如范围三碳排放数据披露不足。
资管机构的ESG实践在政策推动下逐步深化，RICE评估显示公募基金ESG实践领先，但多数机构在气候风险管理和信息披露方面进展有限。ESG基金产品数量达606只，规模663%增长，但部分基金因市场波动规模下降。ESG指数数量显著增加，如ESG优选类指数增长51.35%，以商道融绿ESG评分构建的指数表现优于市场基准。
个人投资者中，77%认为责任投资是社会创造价值的重要手段，66%希望通过ESG降低投资风险，64%认为其与价值观相符。投资中普遍关注ESG因素，但缺乏信息渠道和标准是主要障碍。高净值人群和女性投资者更倾向在投资中考虑ESG，年龄越小的投资者更关注价值观驱动。
资产所有者调查表明，ESG投资成为重要趋势，多数要求基金管理人具备ESG能力。资管机构需加强ESG整合能力，提升绿色投资水平。REIC评估显示国内机构在策略、产品、气候指标等方面仍需提升，未来应加强人才和数据能力。
ESG产品在波动中表现稳健，主动型基金长期收益正，优选类波动性较低。政策趋严，尤其是ESG基金需更透明披露策略和风险。未来责任投资需在整合可持续发展理念与投资收益、应对转型金融和生物多样性风险等方面寻求突破。整体而言，中国责任投资呈现增长态势，但标准体系、信息披露和风险管理仍需完善，以保障ESG理念有效落地。