20240102-金源期货-铁矿周报_铁水持续走弱_铁矿震荡承压_11页_1mb

铁矿周报总结

核心观点

本周铁矿石市场呈现震荡走势。需求端，钢厂盈利下滑和环保政策导致高炉检修增多，铁水产量急剧下降。供应端，矿山季末冲量和海外发运量创近三年新高，港口库存维持高位。总体上，铁矿石期价预计继续震荡，操作建议为逢高做空。

需求分析

上周钢厂盈利下滑，叠加环保政策影响，高炉检修增多，导致247家钢厂高炉开工率环比下降25.2个百分点至75.19%，日均铁水产量环比减536万吨至2212.8万吨。这反映出需求疲软，铁水大幅减少。

供应分析

矿山为季末冲量，海外发运量创历史新高，上周澳洲巴西铁矿发运总量达2881.2万吨，环比增1938万吨。同时，全国45个港口进口铁矿库存增至1199.173万吨，日均疏港量增4319吨，到港量高位运行。

市场动态

铁矿石期货2405合约上周高位震荡，现货市场部分品种报价小幅波动。相关图表显示铁水、利润和库存数据支持震荡判断。

行业要闻

• 中国人民银行货币政策会议强调稳健货币政策。
• 10个城市新建商品房成交环比增17%，二手房环比增134%。
• 河北邯郸升级重污染应急响应，影响约700万吨日铁水产量。
• 财政部表示明年积极财政政策将适度加力。

操作建议与风险

• 操作建议：逢高做空。
• 风险因素：环境限产执行力度、海外矿山供应变动。

此总结基于交易数据和行情评述，不构成投资建议。免责声明：本报告不保证信息准确性，仅供参考。