深度报告-20240724-中泰证券-_中泰电子_AI全视角-科技大厂财报专题_谷歌24Q2季报点评_搜索_云业务带动业绩亮眼_27页_1mb

谷歌2024年Q2季报总结

业绩概览

• 营收表现：2024年二季度谷歌实现营收847亿美元，同比增长135.9%，环比增长5.3%，超出市场预期的843亿美元。
• 净利润与毛利率：净利润同比增长29%，达到236亿美元；毛利率稳定在58.1%，略高于去年同期58.1%。
• 资本开支：本季度资本支出132亿美元，同比增长91%，环比增长10%，超出市场预期，主要用于AI基础设施投资。

业务亮点

• 搜索业务：AI优化Google搜索，支持多模态查询，推动广告收入增长11%（至646亿美元），尤其是搜索和其他广告收入同比增长14%。
• 云业务：季度收入首次突破百亿美元，达103亿美元，同比增长29%。主要得益于Gemini系列模型的推出，吸引企业客户上云。
• AI推进：发布新一代TPU（Trillium），峰值计算性能提升47倍，能效提高67%。同时扩展Gemini模型支持第三方平台，如Anthropic、Sonnet等。

风险提示

• 外部风险：包括终端产品需求不及预期、技术进步节奏放缓及中美贸易摩擦的风险。
• 数据与测算风险：报告数据依赖公开信息，可能存在更新不及时或计算偏差。

整体展望

谷歌2024年Q2业绩超预期，AI驱动增长显著。公司将继续在云、搜索和AI基础设施上加大投入，资本开支将持续拉高。