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钢材、铁矿石、焦炭、硅铁、硅锰产业期现日报总结

一、核心内容概览

本报告为广发期货发布的钢材、铁矿石、焦炭、硅铁、硅锰等产业的期现日报，涵盖了价格、价差、成本、利润、供给、需求及库存等关键指标，同时提供了市场观点和策略建议。

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二、钢材产业分析

1. 价格及价差

• 螺纹钢现货：
  • 华东：3320元/吨（持平）
  • 华北：3210元/吨（+30）
  • 华南：3300元/吨（持平）
• 螺纹钢期货合约：
  • 05合约：3168元/吨（+57）
  • 10合约：3213元/吨（+57）
  • 01合约：3127元/吨（+45）
• 热卷现货：
  • 华东：3290元/吨（-10）
  • 华北：3210元/吨（持平）
  • 华南：3300元/吨（持平）
• 热卷期货合约：
  • 05合约：3317元/吨（+54）
  • 10合约：3336元/吨（+54）
  • 01合约：3300元/吨（+60）

2. 成本和利润

• 钢坯价格：2980元/吨（持平）
• 板坯价格：3730元/吨（持平）
• 江苏电炉螺纹成本：3202元/吨（+2）
• 江苏转炉螺纹成本：3202元/吨（+37）
• 华东螺纹利润：21元/吨（+58）
• 华北螺纹利润：-119元/吨（+48）
• 华南螺纹利润：221元/吨（+48）
• 华东热卷利润：1元/吨（+58）
• 华北热卷利润：-89元/吨（+68）
• 华南热卷利润：1元/吨（+68）

3. 供给

• 日均铁水产量：229.0万吨（+1.6万吨，+0.7%）
• 五大品种钢材产量：818.6万吨（+3.4万吨，+0.4%）
• 螺纹产量：191.0万吨（+2.8万吨，+1.5%）
  • 电炉产量：32.8万吨（+2.0万吨，+6.6%）
  • 转炉产量：158.3万吨（+0.8万吨，+0.5%）
• 热卷产量：305.5万吨（+1.0万吨，+0.3%）

4. 库存

• 五大品种钢材库存：1253.9万吨（+21.8万吨，+1.8%）
• 螺纹库存：438.1万吨（+16.1万吨，+3.8%）
• 热卷库存：368.1万吨（-2.8万吨，-0.8%）

5. 成交与需求

• 建材成交量：8.4万吨（-4.2万吨，-33.1%）
• 五大品种表需：796.8万吨（-44.2万吨，-5.3%）
• 螺纹钢表需：175.0万吨（-25.5万吨，-12.7%）
• 热卷表需：308.3万吨（-2.4万吨，-0.8%）

6. 市场观点

• 钢材价格冲高回落，整体弱于焦煤和铁矿。
• 当前需求进入季节性淡季，叠加钢厂检修结束，产量低位回升，供增需减，库存止跌上升。
• 热卷表需降幅不明显，需关注累库幅度是否低于预期。
• 原料端焦煤和铁矿因供应端预期走强，对钢价有支撑。
• 螺纹钢波动参考3000-3200区间，热卷波动参考3150-3350区间。

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三、铁矿石产业分析

1. 价格及价差

• 现货价格：
  • 卡粉：913元/吨（-6元，-0.7%）
  • PB粉：821元/吨（-11元，-1.3%）
  • 巴混粉：856元/吨（-11元，-1.3%）
  • 金布巴粉：766元/吨（-11元，-1.4%）
• 05合约基差：
  • 卡粉：70.8元/吨（+8.5元，+13.6%）
  • PB粉：66.8元/吨（+2.9元，+4.6%）
  • 巴混粉：67.9元/吨（+3.1元，+4.8%）
  • 金布巴粉：103.6元/吨（+3元，+3.0%）
• 5-9价差：21元/吨（-2.5元，-10.6%）
• 1-5价差：45元/吨（+34元，+309.1%）

2. 供给

• 45港到港量（周度）：2756.4万吨（+155万吨，+6.0%）
• 全球发运量（周度）：3213.7万吨（-463.4万吨，-12.6%）
• 全国月度进口总量：11054万吨（-76.9万吨，-0.7%）

3. 需求

• 247家钢厂日均铁水（周度）：227.4万吨（+0.8万吨，+0.4%）
• 45港日均疏港量（周度）：325.2万吨（+10.2万吨，+3.2%）
• 全国生铁月度产量：6234.3万吨（-320.6万吨，-4.9%）
• 全国粗钢月度产量：6987.1万吨（-212.6万吨，-3.0%）

4. 库存变化

• 45港库存：15970.89万吨（+41.8万吨，+0.3%）
• 247家钢厂进口矿库存：8946.5万吨（+86.4万吨，+1.0%）
• 64家钢厂库存可用天数：19天（-1天，-5.0%）

5. 市场观点

• 铁矿石价格短期维持高位震荡，上方存在高库存压制，下方有钢厂补库预期支撑。
• 基本面来看，供应端全球发运量环比回落，未来需关注南半球天气。
• 需求端铁水延续复产态势，但钢厂盈利率有所回落。
• 建议策略：区间操作为主，参考770-830元/吨。

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四、焦炭产业分析

1. 价格及价差

• 山西准一级湿熄焦（仓单）：1511元/吨（持平）
• 日照港准一级湿熄焦（仓单）：1635元/吨（+11元，+0.7%）
• 焦炭01合约：1500元/吨（持平）
• 焦炭05合约：1765元/吨（-8元，-0.5%）
• J01-J05价差：-265元/吨（-84元，-100.0%）

2. 上游焦煤价格及价差

• 焦煤（山西仓单）：1230元/吨（持平）
• 焦煤（蒙煤仓单）：1213元/吨（+33元，+2.8%）

3. 供给

• 全样本焦化厂日均产量：63.6万吨（+0.9万吨，+1.4%）
• 247家钢厂日均产量：46.9万吨（+0.1万吨，+0.1%）

4. 需求

• 焦炭需求量（周）：1.9万吨（+0.0万吨，+0.1%）
• 247家钢厂日均铁水产量（周）：227.4万吨（+2.1万吨，+0.9%）

5. 库存变化

• 硅铁库存60家样本企业（周）：6.9万吨（+0.5万吨，+7.1%）
• 下游硅铁可用平均天数（月）：15.4天（-0.4天，-2.5%）

6. 市场观点

• 焦炭期货见顶回落，现货跌幅参考焦煤下跌空间。
• 建议策略：单边逢高轻仓做空，套利关注多焦煤空焦炭。

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五、硅铁产业分析

1. 价格及价差

• 硅铁主力合约收盘价：5668元/吨（-192元，-3.3%）
• 硅铁72%FeSi内蒙现货：5350元/吨（持平）
• 硅铁72%FeSi青海现货：5300元/吨（+20元，+0.4%）
• 硅铁72%FeSi宁夏现货：5370元/吨（持平）
• 硅铁72%FeSi甘肃现货：5300元/吨（+20元，+0.4%）
• 硅铁72%FeSi天津港出口价格：1025美元/吨（持平）

2. 成本及利润

• 兰炭：陕西：760元/吨（持平）
• 生产成本：内蒙：5492元/吨（持平）
• 生产成本：青海：5831元/吨（持平）
• 生产成本：宁夏：5433元/吨（持平）
• 生产利润：内蒙：-142元/吨（持平）
• 生产利润：宁夏：-63元/吨（持平）

3. 供给

• 硅铁产量（吨）：9.9万吨（持平）
• 硅铁生产企业：开工率（周）：29.6%（+0.1%，+0.3%）

4. 需求

• 硅铁需求量（周）：1.9万吨（+0.0万吨，+0.1%）
• 247家钢厂日均铁水产量（周）：227.4万吨（-227.4万吨，-100.0%）
• 高炉开工率（周）：78.9%（+0.6%，+0.8%）
• 钢联五大材产量（周）：818.6万吨（+3.4万吨，+0.4%）

5. 库存变化

• 硅铁库存60家样本企业（周）：6.9万吨（+0.5万吨，+7.1%）
• 硅铁库存平均可用天数（月）：15.4天（-0.4天，-2.5%）

6. 市场观点

• 硅铁价格区间震荡运行，参考区间为6500-4200元/吨。
• 短期关注宏观情绪和政策变化。

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六、硅锰产业分析

1. 价格及价差

• 硅锰主力合约收盘价：5892元/吨（-108元，-1.8%）
• 硅锰FeMn65Si17/内蒙古现货：5750元/吨（+100元，+1.8%）
• 硅锰FeMn65Si17/广西现货：5800元/吨（+80元，+1.4%）
• 硅锰FeMn65Si17/宁夏现货：5650元/吨（+50元，+0.9%）
• 硅锰FeMn65Si17/贵州现货：5750元/吨（+50元，+0.9%）
• 内蒙-主力价差：-142元/吨（+208元，+59.4%）
• 广西-主力价差：-92元/吨（+188元，+67.1%）

2. 成本及利润

• 天津港南非半碳酸Mn36.5%：35.8元/吨度（+0.3元，+0.8%）
• 天津港澳大利亚产Mn45%：42.0元/吨度（+0.2元，+0.5%）
• 天津港加蓬产Mn44.5%：43.0元/吨度（持平）
• 生产成本：内蒙：5839.7元/吨（+12.9元，+0.2%）
• 生产成本：广西：6227.8元/吨（-6.7元，-0.1%）
• 生产利润：内蒙：-89.7元/吨（+87.2元，-49.3%）

3. 锰矿供应

• 锰矿发运量（周）：117.4万吨（+32.2万吨，+37.8%）
• 锰矿到港量（周）：59.9万吨（+19.1万吨，+46.8%）
• 锰矿流港量（周）：64.5万吨（+8.8万吨，+15.8%）

4. 锰矿库存

• 锰矿港口库存（周）：438.9万吨（-7.9万吨，-1.8%）

5. 供给与需求

• 硅锰周产量：19.1万吨（-0.3万吨，-1.4%）
• 硅锰开工率：36.8%（-0.1%，-0.2%）
• 硅锰需求量（周）：11.6万吨（+0.1万吨，+0.7%）
• 硅锰采购量：河钢集团：1.5万吨（-0.1万吨，-8.1%）

6. 库存变化

• 63家样本企业库存（月）：38.3万吨（-1.1万吨，-2.8%）
• 硅锰库存平均可用天数（月）：16天（+0.1天，+0.9%）

7. 市场观点

• 硅锰价格受供需关系影响，整体偏平衡态。
• 供需紧张，库存和价格保持稳定。
• 短期关注政策变化及出口关税调整，建议关注内外盘利润倒挂带来的市场情绪。

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七、关键信息总结

• 钢材：价格区间波动，库存上升，需求季节性回落。
• 铁矿石：价格高位震荡，供应端预期走强，需求端铁水产量回升。
• 焦炭：现货价格下跌，期货见顶回落，库存累库，建议逢高做空。
• 硅铁：价格震荡运行，成本端煤炭消息未落实，需求支撑有限。
• 硅锰：价格震荡，供需平衡，库存压力显现，关注政策和出口关税变化。

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八、策略建议

• 钢材：螺纹钢参考3000-3200区间，热卷参考3150-3350区间。
• 铁矿石：建议区间操作，参考770-830元/吨。
• 焦炭：单边逢高轻仓做空，套利关注多焦煤空焦炭。
• 硅铁：预计价格区间震荡，关注宏观政策。
• 硅锰：关注内外盘利润倒挂及出口关税变化，短期震荡。

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九、数据来源

• 钢材、铁矿石、焦炭、硅铁、硅锰：Wind、Mysteel、富宝资讯、广发期货研究所等。

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十、免责声明

• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 报告信息来源于公开资料，广发期货不对其准确性及完整性作任何保证。
• 投资者应自行判断，风险自担。