20240708-国泰期货-镍_多空博弈加剧_镍价震荡运行_不锈钢_供需边际偏弱运行_成本底部限制深跌_3页_582kb

镍与不锈钢市场分析总结

核心内容概述

2024年7月8日，国泰君安期货发布市场分析报告，重点分析了镍和不锈钢市场的基本面、宏观及行业新闻、趋势强度以及投资建议。报告指出，镍价在多空博弈加剧的背景下呈现震荡运行态势，而不锈钢市场则因供需边际偏弱，其价格受成本支撑限制了下跌空间。

基本面跟踪

镍期货数据

• 沪镍主力收盘价：138,090元/吨（较前一日下跌0.18%）
• 不锈钢主力收盘价：14,230元/吨（较前一日上涨0.07%）

交易量变化

• 沪镍主力成交量：196,633手（较前一日大幅下降，降幅达-53,315手）
• 不锈钢主力成交量：161,132手（较前一日下降-43,019手）

产业链相关数据

不锈钢相关数据

• NI/SS：6.47（较前一日下跌0.00%）
• 高碳铬铁（FeCr55 内蒙）：8,900元/吨（较前一日下跌0.00%）

硫酸镍数据

• 电池级硫酸镍：28,500元/吨（较前一日下跌0.00%）
• 硫酸镍溢价：-1,398元/吨（较前一日下跌0.00%）

宏观及行业新闻

1. LME暂停俄罗斯诺里尔斯克镍公司交割：LME将暂停接受Norilsk Nickel在芬兰的Harjavalta工厂的镍交割，影响镍市场流动性。
2. 法国Eramet与BASF取消对印尼WedaBay项目的联合投资：双方决定退出SonicBay项目，对印尼电动汽车镍电池产业链投资前景产生不确定性。
3. 中国电解镍注册公告：上期所批准华友钴业和格林美公司的电解镍注册，有助于提升市场供应。

趋势强度

• 镍趋势强度：0（中性）
• 不锈钢趋势强度：0（中性）

观点及建议

• 镍价震荡运行：当前基本面难以支撑镍价上行，但空头信心不足，多空博弈加剧。
• 库存变化：中国精炼镍社会库存减少1.0%至32,217吨，其中仓单库存减少916吨，现货库存增加592吨，保税区库存持平。
• 不锈钢市场：尽管出口端有所改善，但难以缓解产能过剩问题，潜在供应弹性限制价格修复空间。
• 操作建议：若不锈钢回调较深，可关注逢低轻仓试多机会。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 报告观点仅供参考，不构成具体投资建议，投资者应自行评估风险。

免责声明

• 本报告不构成对任何人的投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出投资决策。
• 本报告版权属于国泰君安期货，未经许可不得使用、复制或引用。

分析师声明

• 作者具有期货投资咨询执业资格，力求报告内容独立、客观、公正。
• 报告观点仅代表作者个人见解，不代表公司立场。