20211108-万联证券-化工-新材料板块周观点_龙头企业加速布局锂电赛道_原材料价格持续高企_11页_1mb

新材料行业周总结（11.01-11.07）

核心内容概览

本报告分析了新材料行业在11月1日至7日期间的市场表现、行业热点、重点公司动态及投资策略，强调在双碳政策推动下，新能源产业加速发展，带动锂电池材料及化工新材料价格持续上涨，龙头企业积极布局，行业前景乐观。

市场回顾

• 板块表现：上周新材料板块上涨 -3.03%，沪深300指数下跌 -1.35%，板块落后大盘 1.68个百分点。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：中天科技（50.15%）、深南电路（27.04%）、康达新材（19.00%）、石英股份（14.91%）、金宏气体（10.84%）。
  • 跌幅前五：石大胜华（-29.06%）、联泓新科（-21.69%）、奥克股份（-19.89%）、兴发集团（-19.20%）、巨化股份（-18.60%）。

行业热点

1. 化工新材料政策更新

• 《重点新材料首批次应用示范指导目录（2021年版）》（征求意见稿）发布，新增多项化工新材料，包括：
  • 先进化工材料：聚态天然橡胶、苯乙烯基弹性体、生物基可降解聚酯橡胶、氢化丁腈橡胶HNBR、光学级氟树脂、PMMA塑料光导纤维、磷酸锆核级树脂、COC、阻燃抗熔滴聚酯切片、聚芳醚酮树脂、PPA、LCPA、双酚F等。
  • 高性能纤维及复合材料：航空内饰用碳纤维复合材料、碳纤维/环氧树脂复合材料、储氢气瓶用碳纤维复合材料、大丝束碳纤维及其热塑性复合材料、高模玻璃纤维、连续碳化硅纤维等。
  • 前沿新材料：气凝胶绝热毡、透明耐紫外封装膜、无定形硼粉、铜基微纳米粉体材料、注射成型用钛合金粉末等。
• 该目录具有产业引导作用，有助于新材料创新成果转化。

2. 锂电池材料持续走高

• 双碳政策推动下，新能源产业加速发展，新能源汽车渗透率已达 17.8%，其中乘用车为 19.8%，预计提前实现2025年 20% 市场份额目标。
• 上游材料需求激增：六氟磷酸锂、碳酸锂、氢氧化锂、磷酸铁锂、PVDF等价格上涨，供应紧张问题短期内仍将持续。
• 企业跨界布局：巴斯夫、万华化学、龙佰集团、盛虹集团、中石化等企业进入光伏、风电、储能等碳中和细分赛道。

3. 特斯拉供应链国产化率提升

• 特斯拉国产化率已超 90%，其电池组由宁德时代提供，正负极材料和电解液由国内企业供应，供应链逐步本土化。

行业数据跟踪

• 图表3：中国塑料城指数
• 图表4：中国集成电路产业当季销售额及同比
• 图表5：全球液晶面板营收及环比增速
• 图表6：我国集成电路产量累计值及累计同比
• 图表7：半导体/电子指数
• 图表8：液晶面板下游产品出货量
• 图表9：已覆盖公司动态

公司动态

投资策略及重点推荐

6.1 化工新材料

• 新增材料包括光学级氟树脂、PMMA塑料光导纤维、COC、PPA、LCPA等。
• 建议关注具备技术优势和产业引导力的龙头企业。

6.2 锂电池材料

• 随着新能源汽车渗透率提升，锂电池材料需求快速增长，价格屡创新高。
• 建议关注六氟磷酸锂、碳酸锂、氢氧化锂、磷酸铁锂、PVDF等材料龙头企业。
• 光伏、风电、储能等碳中和赛道持续火热，建议关注相关细分领域。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 核心材料国产替代进程不及预期
• 限电限产影响超预期
• 原材料价格大幅波动

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅 10%以上

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅 15%以上
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅 5%-15%
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅 -5%至5%
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅 5%以上

分析师信息

• 分析师：黄侃
• 执业证书编号：S0270520070001
• 联系方式：
  • 电话：02036653064
  • 邮箱：huangkan@wlzq.com.cn