20171009-申万宏源-申万中小盘周报_市场情绪向好_优选高弹性成长股_17页_1mb

2017年9月25日-29日申万中小盘周报总结

核心内容概览

本报告分析了2017年9月25日至9月29日期间，中小盘板块的市场表现、投资建议以及相关行业动态。重点推荐成长股和军工板块，同时关注流动性变化和重要股东动向。

主要观点

市场情绪向好

• 市场情绪在国庆假期后预期向好，建议关注高弹性成长股。
• 次新股指数上周下跌5.14%，但深次新指数上涨0.31%，显示出一定的分化趋势。

成长股行情可持续

• 成长股行情仍可持续，建议积极关注，特别是具备高弹性及业绩增长潜力的个股。
• 推荐锦富技术、苏州科达、富瀚微、星云股份、荣泰健康、康得新等。

军工板块表现突出

• 军工板块周涨幅1.95%，排名申万二级行业第三。
• 民参军企业表现更具弹性，推荐关注华舟应急、江龙船艇、晨曦航空、太阳鸟等。
• 军工混改和军民融合是投资重点，推荐关注兵器工业集团、中船集团、中国电子科技集团等。

AI与智能芯片行业

• AI概念持续火热，推荐关注苹果、华为、高通、联发科等在移动端AI芯片领域的进展。
• 苹果A11芯片在AI性能上领先，华为与寒武纪合作，高通已开放SDK，联发科计划在2018年推出AI芯片。

半导体行业投资

• 国内IC和面板投资高增长，预计未来4-5年集成电路制造领域投资将达1.2万亿元。
• 洁净室工程是半导体投资最确定的受益环节，推荐太极实业、亚翔集成、至纯科技、新纶科技等。

汽车板块

• 推荐银轮股份，其过去五年利润年均增速约30%，未来三到五年也有望保持类似增速。
• 浙江仙通被推荐为汽车密封条行业龙头，其市场占有率不到5%，但具备成长潜力。

电子板块

• 重点推荐具备技术壁垒和安全边际的个股，如富瀚微、精测电子、兴森科技等。
• 富瀚微是海康威视核心供应商，业绩增长显著。
• 精测电子是面板检测行业龙头，受益于全球面板投资向大陆转移。

新材料领域

• 建议关注面板产业国产化趋势下的上游材料投资机会，推荐三利谱。

市场表现

• 上证指数本周下跌-0.11%，沪深300指数下跌-0.03%，创业板指上涨0.03%，中小板指上涨0.48%。
• 食品饮料、通信、国防军工、钢铁、电子等板块涨幅领先。

重要股东动向

• 本周净减持41.30亿元，较上周减少。
• 海康威视、沃森生物等公司遭重要股东减持，尤夫股份、沃森生物等公司有增持动作。

流动性收紧

• 央行本周净回笼3600亿元，流动性趋紧。
• 银行间7天回购利率和贴现利率上升，流动性指标显示市场资金紧张。

关键信息

投资建议

• 短期配置热点概念和高弹性个股。
• 中长期关注银轮股份、荣泰健康、康得新、兴森科技、浙江仙通、精测电子、国睿科技、三利谱等。

重点推荐公司

• 锦富技术：高弹性次新股，智能家居产品对标Google Home，三季报大幅增长。
• 苏州科达：安防小龙头，中报超预期，三季报持续看好。
• 银轮股份：汽车散热行业龙头，业绩稳定，未来增长可期。
• 星云股份：与电新组联合覆盖，关注其在新能源汽车领域的表现。
• 康得新：无镉量子点膜供应商，技术领先，市场前景广阔。
• 激智科技：与Nanosys合作开发QDEF产品，客户订单充足。
• 浙江仙通：汽车密封条行业潜力股，市场占有率低，但增长快。
• 兴森科技：IC载板业务增长迅速，测试板进入高端市场。

重要事件

• 中国船舶、中船防务筹划重大事项，可能涉及资产重组。
• C919大飞机完成第二次试飞。
• 中国第二艘航母进入系泊试验阶段。
• LG公布900亿元OLED投资计划，推动行业增长。
• JapanDisplayInc大规模裁员，中国面板厂加速国产化进程。

解禁风险

• 下周有35家中小板、创业板公司限售股解禁，解禁市值约613.8亿元。
• 重点警惕纳思达、二三四五等公司。

结论

报告整体建议围绕成长股、军工板块及AI、半导体、汽车等领域的投资机会进行布局，强调技术壁垒和业绩增长潜力。同时提醒投资者注意市场流动性收紧及重要股东减持动向，合理配置资产。