通信-周跟踪：华为发布《星河AI网络白皮书》，算力产业迎来新催化_12页_704kb

通信行业周跟踪总结（20230918-20230924）

核心内容

本周（2023年9月18日至2023年9月24日），通信行业整体表现强劲，申万通信指数上涨2.97%，显著高于沪深300（0.81%）、创业板指数（0.53%）、上证综指（0.47%）、深圳成指（0.34%），而科创板指数小幅下跌-0.47%。细分板块中，光模块、云计算、设备商涨幅居前，分别为13.60%、10.13%、6.61%。

主要观点

• 华为发布《星河AI网络白皮书》：标志着算力产业迎来新的催化剂，提出五大创新点，包括高性能、高可靠、可运维、大规模和开放性，为AI大模型训练网络提供了技术参考。
• AI产业化持续推进：微软Copilot将随Windows 11发布，并于11月集成至Microsoft 365，预计提升智能化工作体验，推动AI在各行业的应用落地。
• 市场情绪回暖：算力板块经历3个月调整后，迎来新一轮投资机会，建议关注华为产业链相关企业，包括光模块、光芯片、服务器、交换机等领域。
• 行业趋势清晰：三季报披露和云厂商的24年订单指引将有助于板块趋势及内部分化更加明确。

关键信息

个股表现

• 涨幅领先：源杰科技（+19.42%）、中际旭创（+12.57%）、博创科技（+12.47%）、剑桥科技（+11.21%）、新易盛（+10.91%）。
• 跌幅居前：美格智能（-8.19%）、高澜股份（-7.87%）、长光华芯（-4.43%）、意华股份（-3.98%）、数据港（-3.19%）。

海外动向

• 鸿海集团：计划到2024年将印度业务规模翻倍。
• 高通：推出骁龙7s Gen 2芯片，基于4nm工艺，但性能较弱。
• 英特尔：全面上线开发者云平台，助力AI开发。
• 英伟达：与Infosys扩大战略合作，推动生成式AI应用。
• OpenAI：推出DALL-E 3并集成至ChatGPT，提升生成效果。

行业新闻

• 江苏移动：启动全省POE组网设备采购，预算5840万元。
• 腾讯云：入选Forrester云数据仓库报告，成为国内唯二入选厂商。
• Omdia报告：预计2032年全球电信网络边缘计算基础设施支出达70亿美元。
• 5G收入影响：Omdia预测2022-2027年移动ARPU将下降。

重要公司公告

• 中贝通信：签订AI算力服务合同，金额1.8亿元。
• 矩子科技：完成定增，新增注册资本2937万元。
• 武汉凡谷：回购注销限制性股票3.5万股。
• 航天发展：设立创业投资基金，聚焦新能源及汽车产业链。
• 瑞斯康达：回购注销36万股限制性股票。
• 海格通信：中标中国移动通信集团网络代维服务项目，金额20.15亿元。
• 金信诺：拟回购股份1325万元，用于员工持股计划。
• 生益科技：投资14亿元在泰国建设覆铜板及粘结片基地。
• 星网锐捷：对全资子公司增资5000万元，进一步投资投影机供应商索诺克。

建议关注板块与公司

风险提示

• 下游需求不及预期
• 技术突破不及预期
• 产能瓶颈
• 外部制裁升级

投资评级说明

• 公司评级：买入（预计涨幅领先基准指数15%以上）、增持（预计涨幅介于5%-15%之间）、中性（预计涨幅介于-5%-5%之间）、减持（预计涨幅介于-5%-15%之间）、卖出（预计涨幅落后基准指数15%以上）。
• 行业评级：领先大市（预计涨幅超越基准指数10%以上）、同步大市（预计涨幅介于-10%-10%之间）、落后大市（预计涨幅落后基准指数10%以上）。
• 风险评级：A（预计波动率小于等于基准指数）、B（预计波动率大于基准指数）。

分析师信息

• 分析师：高宇洋
• 执业登记编码：S0760523050002
• 邮箱：gaoyuyang@sxzq.com