20240819-国元证券-通信行业周报_华为全联接大会将于9月召开_鸿海_GB200预计于Q4开始出货_8页_823kb

通信行业周报总结

1. 市场行情回顾

本周通信行业指数上涨24.2%，申万通信板块整体上扬，市场保持高景气度。细分领域中，通信工程及服务涨幅最大，达到36.3%，而通信线缆及配套跌幅最大，达-17.8%。个股表现方面，世纪鼎利上涨60.53%，亿通科技上涨37.25%，天邑股份上涨32.82%，反映出算力和基础设施投资稳健增长。上证综指、深证成指和创业板本周分别上涨0.6%、回调0.52%和0.26%，通信板块在AI、5G和卫星通信驱动下延续推荐评级。

2. 关键事件

鸿海集团第二季度AI服务器营收环比增长逾六成，预计Q4开始出货英伟达GB200服务器，强化了算力产业链需求。全球云支出2024Q2同比增长19%至782亿美元，AWS、Azure和谷歌云占据63%份额。政策方面，上海发布低空经济发展意见，规划2026年实现全域连续覆盖，支持低空经济应用场景。其他要闻包括美国ASTSpaceMobile获卫星发射许可、中国移动FTTR客户数增长近300%，显示通信服务向云和卫星方向扩张。

3. 重点关注方向

报告推荐算力产业链和卫星互联网作为增长机会。算力相关股票包括中际旭创、新易盛、源杰科技和工业富联；卫星通信领域推荐海格通信、中国电信和富士达。这些标的受益于AI服务器需求和全球卫星网络布局，预计在云服务和低空通信应用中深化发展。

4. 风险提示

潜在风险包括国际政治不确定性（如贸易摩擦）和市场需求不及预期，例如AI投资放缓或地缘政治冲击供应链。建议投资者关注行业动态并阅读免责条款。