20230308-中原证券-计算机行业专题研究_数字要素研究（二）-从2023年政府工作报告看计算机行业投资机会_8页_968kb

从2023年政府工作报告看计算机行业投资机会总结

核心内容概述

2023年政府工作报告中，计算机行业相关政策方向延续了2022年中央经济工作会议的核心议题，重点聚焦于信创（信息技术应用创新）和数字化转型。同时，政策对平台经济的支持力度也有所增强。报告强调了科技创新、基础研究、产业链安全以及数字中国建设的重要性，为计算机行业提供了明确的发展指引和投资机会。

主要观点

1. 信创成为政策重点

• 政策支持：2023年政府工作报告首次将国产化和自主可控纳入工作目标，显示国家对信创领域的高度重视。
• 技术攻坚：科技部重组方案进一步强化了对基础科研和核心技术的扶持，特别是在操作系统、基础软件和科技仪器设备方面。
• 战略意义：信创不仅是保障国家安全的手段，也是推动高端科技领域突破的关键路径。

2. 数字化转型持续深化

• 数字中国建设：中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，将数字中国建设纳入党政领导干部考核体系。
• 政策密集出台：2022年10月以来，围绕数据要素发展，多项政策密集发布，包括政务大数据建设、数据基础制度构建和数据安全产业发展。
• 国家数据局成立：新组建的国家数据局将从全局角度统筹推动数字化转型，打破部门壁垒，提升数据要素的使用效率。

3. 平台经济转向支持发展

• 政策方向转变：相比2022年强调反垄断，2023年更加强调对平台经济的支持与健康发展，推动其在带动就业、拓展消费、创新生产模式等方面发挥更大作用。

关键信息

政策背景

• 延续性：信创和数字化政策方向与2022年中央经济工作会议保持一致，显示政策连续性和稳定性。
• 国际形势：美国对高科技领域出口禁令的扩大，促使信创领域发展成为重要机遇。
• 国内环境：疫情常态化、芯片短缺问题缓解，为行业复苏和转型提供有利条件。

行业机会

• 重点推荐标的：启明星辰（002439）、中科创达(300496)、金山办公(688111)、中控技术(688777)、天融信(002212)、创业慧康(300451)、中国移动(600941)、中国电信(601728)、中国联通(600050)。
• 投资趋势：市场机会向大型央国企、发达地区及省会城市集中，政策推动下，信创和数字化相关企业有望受益。

风险提示

• 病毒演绎超出预期：可能对行业造成不确定性影响。
• 国际局势的不确定性：包括贸易摩擦、技术封锁等。
• 通货膨胀影响：上游企业可能削减开支，影响供应链。
• 地方债务风险释放：可能对政府端投资产生压力。

投资评级

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅超过10%。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅在-10%至10%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅超过10%。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅超过15%。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅在5%至15%之间。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅在-5%至5%之间。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅超过5%。

结构分析

1. 五年成果回顾

• 核心科技突破：在超级计算机、卫星导航、量子信息、人工智能等领域取得重要进展。
• 举国体制强化：加强国家实验室建设，改革科研管理机制，支持科研单位和人员自主权。
• 研发投入提升：全社会研发经费比例提高，科技进步贡献率提升，企业研发费用加计扣除比例扩大。
• 数字经济崛起：数字经济占GDP比重达17%以上，平台经济带动就业与消费。

2. 2023年工作安排

• 问题挑战：外部不确定性加大，民营企业预期不稳，基层财政矛盾突出。
• 预期目标：加快构建新发展格局，推动高质量发展，聚焦科技自立自强。
• 工作重点：
  • 传统产业和中小企业数字化转型。
  • 前沿技术研发和应用推广。
  • 数字经济治理与数据要素市场建设。
  • 加强网络安全和数据安全。

总结

2023年政府工作报告为计算机行业指明了信创和数字化两大核心发展方向，政策支持力度加大，推动行业向高端化、智能化、安全化转型。同时，平台经济的支持政策也显示出行业发展的积极信号。建议重点关注相关领域龙头企业及具备核心技术能力的公司，但需警惕国际局势、病毒演绎、通胀压力和地方债务等潜在风险。