20221202-国泰期货-股票股指期权_看涨情绪上升_可考虑备兑策略__26页_1mb

股票股指期权市场分析总结

核心内容

2022年12月2日，股票与股指期权市场整体呈现看涨情绪上升的态势，建议投资者可考虑采用备兑策略。以下是对主要标的市场的详细分析。

主要观点

• 看涨情绪上升：多个期权品种的偏度值上升，表明市场参与者更倾向于看涨。
• 波动率变化：多数期权品种的隐含波动率有所下降，但部分品种的隐含波动率与历史波动率趋于持平或小幅上升。
• PCR分析：成交量与持仓量的PCR普遍较高，说明看涨期权的交易活跃度相对更高。
• 持仓密集区域：各期权品种的看涨与看跌期权最大持仓位提供了重要的阻力与支撑参考。

关键信息

1. 中证1000股指期权

• 标的行情：收盘价6680.54点，涨22.12点，成交量149.42亿手。
• 期权成交持仓：总成交量5.21万手，总持仓量6.64万手；主力合约成交量4.90万手，持仓量4.44万手。
• 最大持仓位：看涨期权最大持仓位6800，看跌期权最大持仓位6700。
• PCR：成交量PCR为97.23%，持仓量PCR为93.24%。
• 波动率分析：平值隐含波动率18.91%，历史波动率14.61%，隐含波动率预期下跌。
• 偏度分析：偏度值4.94%，看涨情绪上升。

2. 沪深300股指期权

• 标的行情：收盘价3870.95点，跌23.82点，成交量116.79亿手。
• 期权成交持仓：总成交量8.75万手，总持仓量17.45万手；主力合约成交量7.43万手，持仓量10.85万手。
• 最大持仓位：看涨期权最大持仓位4000，看跌期权最大持仓位3800。
• PCR：成交量PCR为94.60%，持仓量PCR为82.22%。
• 波动率分析：平值隐含波动率19.83%，历史波动率18.73%，隐含波动率预期持平。
• 偏度分析：偏度值3.36%，看涨情绪上升。

3. 上证50ETF期权

• 标的行情：收盘价2.617点，跌0.015点，成交量8.21亿手。
• 期权成交持仓：总成交量163.69万手，总持仓量238.28万手；主力合约成交量138.74万手，持仓量189.26万手。
• 最大持仓位：看涨期权最大持仓位2.613，看跌期权最大持仓位2.514。
• PCR：成交量PCR为84.28%，持仓量PCR为86.33%。
• 波动率分析：平值隐含波动率19.98%，历史波动率23.08%，隐含波动率预期上涨。
• 偏度分析：偏度值2.29%，看涨情绪下降。

4. 华泰柏瑞300ETF期权

• 标的行情：收盘价3.933点，跌0.023点，成交量10.30亿手。
• 期权成交持仓：总成交量87.98万手，总持仓量169.91万手；主力合约成交量70.07万手，持仓量131.59万手。
• 最大持仓位：看涨期权最大持仓位4，看跌期权最大持仓位3.6。
• PCR：成交量PCR为92.40%，持仓量PCR为114.60%。
• 波动率分析：平值隐含波动率18.97%，历史波动率19.13%，隐含波动率预期持平。
• 偏度分析：偏度值1.41%，看涨情绪上升。

5. 南方中证500ETF期权

• 标的行情：收盘价6.18点，跌0.02点，成交量2.05亿手。
• 期权成交持仓：总成交量38.11万手，总持仓量58.06万手；主力合约成交量28.39万手，持仓量43.25万手。
• 最大持仓位：看涨期权最大持仓位6.25，看跌期权最大持仓位6。
• PCR：成交量PCR为84.20%，持仓量PCR为96.41%。
• 波动率分析：平值隐含波动率16.63%，历史波动率11.05%，隐含波动率预期下跌。
• 偏度分析：偏度值-0.92%，看跌情绪。

6. 嘉实300ETF期权

• 标的行情：收盘价3.936点，跌0.026点，成交量1.49亿手。
• 期权成交持仓：总成交量9.74万手，总持仓量22.66万手；主力合约成交量8.07万手，持仓量17.31万手。
• 最大持仓位：看涨期权最大持仓位4.2，看跌期权最大持仓位3.8。
• PCR：成交量PCR为112.14%，持仓量PCR为109.12%。
• 波动率分析：平值隐含波动率19.17%，历史波动率19.84%，隐含波动率预期持平。
• 偏度分析：偏度值0.44%，看涨情绪上升。

嘉实500ETF期权

• 标的行情：收盘价6.286点，跌0.015点，成交量0.97亿手。
• 期权成交持仓：总成交量7.38万手，总持仓量18.28万手；主力合约成交量5.97万手，持仓量12.14万手。
• 最大持仓位：看涨期权最大持仓位6.5，看跌期权最大持仓位6.25。
• PCR：成交量PCR为78.95%，持仓量PCR为113.62%。
• 波动率分析：平值隐含波动率16.08%，历史波动率11.12%，隐含波动率预期下跌。
• 偏度分析：偏度值-2.68%，看跌情绪。

创业板ETF期权

• 标的行情：收盘价2.316点，涨0.005点，成交量4.38亿手。
• 期权成交持仓：总成交量50.24万手，总持仓量67.14万手；主力合约成交量38.11万手，持仓量23.14万手。
• 最大持仓位：看涨期权最大持仓位2.35，看跌期权最大持仓位2.30。
• PCR：成交量PCR为85.24%，持仓量PCR为100.15%。
• 波动率分析：平值隐含波动率22.84%，历史波动率20.76%，隐含波动率预期下跌。
• 偏度分析：偏度值4.66%，看涨情绪上升。

总结

整体来看，市场看涨情绪上升，建议投资者可考虑备兑策略。各期权品种的PCR均较高，说明市场对看涨期权的偏好增强。隐含波动率多数呈下跌趋势，但部分品种仍保持稳定或小幅上升。最大持仓位可作为重要的阻力与支撑参考，偏度值的上升进一步确认了看涨情绪的增强。