20230113-国泰期货-股票股指期权_上行降波_可考虑备兑策略__32页_2mb

股票股指期权市场分析总结

核心内容

2023年1月13日，股票股指期权市场整体呈现上行趋势，但波动率预期下降，市场情绪偏向谨慎。根据分析，投资者可考虑采用备兑策略以应对市场波动。

主要观点

• 市场趋势：整体市场呈上行态势，但隐含波动率预期下降。
• 期权策略建议：上行降波背景下，可考虑备兑策略，即在持有标的资产的同时，卖出看涨期权以获取权利金收益。
• 市场情绪：部分市场如上证50ETF期权、华泰柏瑞300ETF期权呈现看跌情绪上升，而中证1000股指期权则呈现看涨情绪上升。

关键信息汇总

1. 上证50股指期权

• 标的行情：
  • 收盘价：2787.36点
  • 涨跌：+45.41点
  • 成交量：24.65亿手
• 期权市场：
  • 全部合约成交量：41668手
  • 全部合约持仓量：40154手
  • 主力合约成交量：35400手
  • 主力合约持仓量：94500手
• 最大持仓位：
  • 看涨期权最大持仓价：2850点
  • 看跌期权最大持仓价：2600点
• PCR分析：
  • 成交量PCR：98.53%
  • 持仓量PCR：134.64%
• 波动率分析：
  • ATM-IV：16.36%
  • IV变动：-0.02%
  • 同期限HV：12.39%
  • HV变动：+4.46%
• 偏度分析：
  • 偏度值：-3.57%
  • 偏度变动：-1.17%
  • 市场情绪：看跌情绪上升

2. 中证1000股指期权

• 标的行情：
  • 收盘价：6517.51点
  • 涨跌：+27.94点
  • 成交量：110.76亿手
• 期权市场：
  • 全部合约成交量：48489手
  • 全部合约持仓量：70088手
  • 主力合约成交量：42500手
  • 主力合约持仓量：35200手
• 最大持仓位：
  • 看涨期权最大持仓价：6500点
  • 看跌期权最大持仓价：6400点
• PCR分析：
  • 成交量PCR：105.47%
  • 持仓量PCR：94.34%
• 波动率分析：
  • ATM-IV：14.13%
  • IV变动：-0.83%
  • 同期限HV：8.35%
  • HV变动：+0.45%
• 偏度分析：
  • 偏度值：0.38%
  • 偏度变动：+5.19%
  • 市场情绪：看涨情绪上升

3. 沪深300股指期权

• 标的行情：
  • 收盘价：4074.38点
  • 涨跌：+56.51点
  • 成交量：95.87亿手
• 期权市场：
  • 全部合约成交量：110487手
  • 全部合约持仓量：163872手
  • 主力合约成交量：86400手
  • 主力合约持仓量：78600手
• 最大持仓位：
  • 看涨期权最大持仓价：4000点
  • 看跌期权最大持仓价：4000点
• PCR分析：
  • 成交量PCR：92.03%
  • 持仓量PCR：127.32%
• 波动率分析：
  • ATM-IV：13.95%
  • IV变动：-1.37%
  • 同期限HV：9.90%
  • HV变动：+4.24%
• 偏度分析：
  • 偏度值：1.88%
  • 偏度变动：+4.03%
  • 市场情绪：看涨情绪上升

4. 上证50ETF期权

• 标的行情：
  • 收盘价：2.799点
  • 涨跌：+0.045点
  • 成交量：6.21亿手
• 期权市场：
  • 全部合约成交量：245.26万手
  • 全部合约持仓量：214.57万手
  • 主力合约成交量：182.47万手
  • 主力合约持仓量：126.55万手
• 最大持仓位：
  • 看涨期权最大持仓价：2.75点
  • 看跌期权最大持仓价：2.7点
• PCR分析：
  • 成交量PCR：107.40%
  • 持仓量PCR：167.05%
• 波动率分析：
  • ATM-IV：19.68%
  • IV变动：-1.74%
  • 同期限HV：10.37%
  • HV变动：-1.27%
• 偏度分析：
  • 偏度值：-9.43%
  • 偏度变动：-1.55%
  • 市场情绪：看跌情绪上升

5. 华泰柏瑞300ETF期权

• 标的行情：
  • 收盘价：4.144点
  • 涨跌：+0.062点
  • 成交量：6.56亿手
• 期权市场：
  • 全部合约成交量：148.24万手
  • 全部合约持仓量：141.44万手
  • 主力合约成交量：91.56万手
  • 主力合约持仓量：72.26万手
• 最大持仓位：
  • 看涨期权最大持仓价：4.1点
  • 看跌期权最大持仓价：4点
• PCR分析：
  • 成交量PCR：111.70%
  • 持仓量PCR：157.64%
• 波动率分析：
  • ATM-IV：17.63%
  • IV变动：-1.09%
  • 同期限HV：8.65%
  • HV变动：-2.22%
• 偏度分析：
  • 偏度值：-1.76%
  • 偏度变动：+3.03%
  • 市场情绪：看跌情绪下降

6. 南方中证500ETF期权

• 标的行情：
  • 收盘价：6.08点
  • 涨跌：+0.05点
  • 成交量：2.15亿手
• 期权市场：
  • 全部合约成交量：46.85万手
  • 全部合约持仓量：61.58万手
  • 主力合约成交量：28.81万手
  • 主力合约持仓量：26.87万手
• 最大持仓位：
  • 看涨期权最大持仓价：6点
  • 看跌期权最大持仓价：6点
• PCR分析：
  • 成交量PCR：124.64%
  • 持仓量PCR：136.24%
• 波动率分析：
  • ATM-IV：16.52%
  • IV变动：-0.92%
  • 同期限HV：6.74%
  • HV变动：-0.73%
• 偏度分析：
  • 偏度值：-2.37%
  • 偏度变动：+4.15%
  • 市场情绪：看跌情绪下降

总结

整体来看，股票股指期权市场在2023年1月13日呈现上行趋势，但隐含波动率预期下降，市场情绪整体偏向谨慎。建议投资者在市场上行背景下，考虑采用备兑策略以获取额外收益。各主要期权品种的波动率、偏度及持仓数据均显示市场对未来的不确定性较高，需关注关键行权价作为支撑与阻力位。