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铝、铜、镍、锌行业动态总结

一、铝行业概况

1.1 国家电投铝电公司产能情况

国家电投铝电公司已建成的产能涵盖：

• 铝土矿：1320万吨/年（含几内亚750万吨/年）
• 氧化铝：390万吨/年
• 电解铝：427万吨/年
• 铝加工：36.7万吨/年
• 炭素：140万吨/年

其清洁能源消纳比例接近30%，高于全国平均水平，表明公司在绿色生产方面具有一定的优势。

1.2 日本铝需求变化

2022年一季度，日本铝需求为98.59万吨，同比下降1.2%。其中：

• 国内需求：93.09万吨，同比下降1.2%
• 出口需求：5.50万吨，同比下降1.6%

主要消费领域：

• 交通运输行业：占比近45%，需求同比下降8.1%至38.33万吨
• 建筑行业：需求同比增长4.4%至11.13万吨
• 深加工金属制品：需求同比增长9.2%至13.82万吨
• 食品领域：需求同比增长3.6%至10.01万吨

产品结构方面：

• 铝板带材：同比增长5.0%至29.60万吨
• 挤压材：同比下降0.7%至17.31万吨
• 铸件：同比下降5.2%至9.31万吨
• 压铸件：同比下降5.8%至22.46万吨
• 锻件：同比下降15.9%至1.08万吨

进口方面：

• 原铝进口量：41.18万吨，同比增长20.3%
• 再生铝合金进口量：28.32万吨，同比增长0.6%

二、铜行业概况

2.1 铜管出口与进口情况

• 铜管是我国唯一实现净出口的铜材产品
• 进口占比：约5%
• 出口占比：约52%

主要进口产品：大口径紫铜管（外径>70mm），占比超50%
主要出口产品：小口径紫铜管（外径≤25mm），占比51.3%；铜合金管件占比35.8%

2.2 近年铜管贸易趋势

• 近五年铜管进口量较小且波动不大，2022年1-5月同比下降10.1%，预计全年进口量约2.8万吨
• 近五年铜管出口量稳定在28~29万吨，2021年因疫情刺激消费，出口量增长明显
• 2022年1-5月出口量同比下降5%，预计全年出口量约30万吨

三、镍行业动态

3.1 英美资源集团收购South32项目

• 交易金额：高达2亿美元
• 收购内容：铜和镍项目的矿产资源补偿费
• 交易完成后，South32将持有英美资源约16.9%的股份
• 交易符合英美资源的收购标准和可持续性要求，具有较大的商品价格上涨潜力

四、锌行业动态

4.1 博兴县停气影响

• 停气时间：7月18日至22日，共4-5天
• 停气原因：博兴站进行特级动火作业
• 涉及企业：轧机、镀锌、彩涂等用气企业
• 替代方案：企业可选用罐装天然气或从东营等地调运

4.2 博兴县镀锌板产业地位

• 博兴县是山东镀锌板主产区
• 2022年镀锌板产线约120条，占全省产能的20%

此次停气对行业整体影响有限，企业仍可维持生产。

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五、关键信息汇总

项目	核心内容
铝	国家电投铝电公司产能全面，清洁能源消纳比例较高；日本铝需求下降，主要受交通运输行业影响；佛山铝灰渣处置能力显著提升
铜	铜管为我国唯一净出口铜材，出口量远高于进口；产品结构以小口径紫铜管和铜合金管件为主；出口相对单一，易受贸易壁垒影响
镍	英美资源集团计划以2亿美元收购South32铜镍项目，提升其在该领域的布局
锌	博兴县停气4天影响有限，企业可通过替代方案维持生产；镀锌板产能占山东全省20%

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审核人：孙匡文
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