20230303-新湖期货-新湖农产信息早报_2页_115kb

豆类市场总结

核心内容

2023年3月初，全球豆类市场出现多变态势，主要涉及美国和巴西的产量与出口情况，以及天气和病害对巴西大豆的影响。

主要观点

• 美国大豆压榨量：2023年1月美国大豆压榨量为573万短吨，环比增长11万短吨，但同比下降10万短吨，显示市场对大豆的加工需求略有波动。
• 出口销售预期：分析师预计22/23年度美国大豆出口销售将净增30~85万吨，玉米净增50~100万吨，小麦净增15~60万吨，显示出口市场对美豆类仍有较强需求。
• 巴西大豆出口：2023年2月巴西大豆出口量为520万吨，同比下降107万吨，表现较弱，但豆粕出口量为134.6万吨，低于去年同期，玉米出口量则大幅增长至227.7万吨，远超去年同期。
• 巴西大豆产量预估分歧：StoneX将巴西22/23年度大豆产量预估上修至1.54663亿吨，但Datagro则下修至1.5081亿吨，主要因南里奥格兰德州干旱导致减产。尽管该州产量下调，但中西部和东北部播种面积增加，有助于弥补损失。
• 巴西天气影响：根据INMET预测，3月巴西中西部和东南部气温高于均值，降雨量接近或高于均值，有利于缓解南部产区的干旱问题，但南马地区锈病病例激增，可能对产量造成严重影响。

关键信息

• 南里奥格兰德州因干旱减产300万吨，但中西部和东北部播种面积增加，抵补部分损失。
• 巴西全国锈病病例增至262例，其中南马地区为57例，影响大豆产量。
• 巴西大豆出口开局缓慢，1-2月出口量同比下降31%，预估为600万吨。

油脂市场总结

核心内容

近期马来西亚和印尼的天气及政策变化对棕榈油市场产生影响，同时印度的棕榈油进口出现下滑。

主要观点

• 马来西亚水灾：3月1日，马来西亚因强降雨导致6个州17个地区发生水灾，影响约8515人，其中柔佛州受灾最严重。
• 印尼棕榈油政策：印尼计划于6月通过国内交易所推出毛棕榈油交易，以建立本国基准价格，目前政策细节仍在讨论中。
• 印尼棕榈油出口增长：2022年10月至2023年1月，印尼棕榈油总出口量达1160万吨，同比增长37%，主要出口目的地包括印度、中国和巴基斯坦。
• 印度棕榈油进口下降：2月印度棕榈油进口降至58.6万吨，为八个月最低，因库存已满，炼厂减少采购。

关键信息

• 马来西亚水灾影响棕榈油生产及运输。
• 印尼将建立国内棕榈油交易市场，以形成基准价格。
• 印尼棕榈油出口持续增长，主要受益于印度、中国和巴基斯坦需求。
• 印度棕榈油进口因库存充足而大幅减少。

玉米及淀粉市场总结

核心内容

巴西玉米出口和产量出现显著增长，同时俄罗斯与联合国的农产品出口协议也对全球市场产生影响。

主要观点

• 巴西玉米出口激增：2023年2月巴西玉米出口量达228万吨，较去年同期增长三倍，创2016年以来最高纪录。
• 巴西玉米产量上调：StoneX将2022/23年度巴西玉米产量预估上调至1.3061亿吨，高于前产量纪录，预计出口量为4700万吨，期末库存增至1409万吨。
• 阿根廷玉米产量下调：由于历史性干旱和高温，阿根廷大豆产量预估下调至3350万吨，但具体下调幅度未公布。
• 印度玉米进口增加：因阿根廷干旱，亚洲饲料加工商开始增加进口印度玉米，马来西亚和越南进口商已预订约20万吨。

关键信息

• 巴西玉米出口和产量均创历史新高。
• 阿根廷玉米产量因极端天气被下调。
• 亚洲市场对印度玉米的需求上升。

白糖市场总结

核心内容

古巴和巴西的白糖市场均出现波动，古巴榨季进展缓慢，巴西出口量同比下降。

主要观点

• 古巴白糖产量：古巴2022/23榨季已产糖36万吨，距离目标45.5万吨仍有差距，且为近百年来首次低于40万吨。
• 巴西白糖出口：2023年2月巴西出口糖和糖蜜114.7万吨，同比下降33%，出口均价为451.50美元/吨，较去年同期上涨10%。

关键信息

• 古巴榨季进展缓慢，产量不及预期。
• 巴西白糖出口量下降，但出口价格上升。

其他信息

生柴掺混义务调整

巴西可能在3月末上调生柴掺混义务至10%，预计4月为B12，5-6月为B13，7月至明年2月为B14，明年3月为B15。

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