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市场观察总结（2024年6月4日）

今日市场呈现结构性分化。受大宗商品价格波动影响，贵金属等资源类板块出现回落；而芯片、算力、低空经济等成长板块表现活跃。技术面上，沪指虽有所震荡下行，但在关键支撑位获得初步稳定，短线或有企稳迹象。

市场动态

1. 资金流动：主力资金呈现显著分化，通信设备、半导体、乘用车获得显著流入，而工业金属、白酒、证券面临资金流出。

2. 行业支线活跃：

   • 存储芯片表现突出，带动相关概念股上涨。
   • 商业航天、PCB等题材板块延续强势。
   • ST、汽车拆解、小金属等板块表现低迷。

政策动向

1. 财政政策：财政部长蓝佛安强调需统筹发展与安全，制定更具前瞻性、国际视野的政策，支持高质量发展和高水平开放。

2. 经济增长指标：5月财新中国制造业PMI录得51.7，创近22个月新高，反映中国经济制造业稳中向好趋势。

3. 生态与经济并重：“三北”工程生态建设获财政支持约120亿元，助力生态环境改善。

4. 基础设施建设：5G产业发展受政策推动，中国已开放5G商用牌照五周年，产业发展卓有成效。

行业基金与动态

• 基金动态：QDII额度扩容缓解市场资金紧张，中证A50相关基金受到投资者热捧，核心资产获得持续资金流入。
• 行业热点：
  • 交通运输数据显示物流总体有序，港口吞吐量变化显著。
  • 汽车以旧换新补贴资金下达，预计财政补贴资金总额在644亿元左右。
  • 工信部推动5G-A产业发展，开启5G-A产业发展新时代。

专家观点

博时基金曾鹏指出值得关注的三大机会：

1. 人工智能算力，受益于海外先进技术曝光和国产化需求提升。
2. 新能源汽车，具备全球竞争力，正开拓海外市场。
3. 民用航空，伴随国产大飞机交付加速，市场进展显著。

综上，市场呈现增量特征，成长与改革主线延续，关注量能变化及资金结构性机会。