2025-06-26-深交所-同宇新材_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_333页_5mb

同宇新材料（广东）股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容

同宇新材料（广东）股份有限公司（以下简称“发行人”）拟通过首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市，以解决产能瓶颈，提升公司市场竞争力和盈利能力。公司主营电子树脂的研发、生产和销售，主要应用于覆铜板生产，是高性能电子树脂国产化的代表企业之一。

主要观点

1. 上市目的：通过本次发行，公司旨在快速扩大产能，丰富产品系列，增强技术创新能力，提升市场竞争力，实现高质量可持续发展，与投资者共享成果。
2. 行业地位：公司专注于高性能电子树脂研发，已打破国际垄断，成为国内领先的内资供应商，具备较高的技术实力和市场竞争力。
3. 募集资金用途：募集资金主要用于“江西同宇新材料有限公司年产20万吨电子树脂项目（一期）”和补充流动资金，以解决产能紧张问题并增强市场供应能力。
4. 公司治理：公司已建立完善的现代企业治理结构，符合《公司法》《证券法》等法律法规要求，内部控制制度健全有效。
5. 财务表现：公司近年来经营成果稳定，净利润分别为18,800.32万元、16,447.93万元和14,330.56万元，具备持续经营能力。
6. 未来规划：公司计划通过募投项目实现产能提升，推动产品升级和市场拓展，加强研发投入，提升技术水平，满足中高端覆铜板市场对高性能电子树脂的需求。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：1,000万股，占发行后总股本的25%
• 每股面值：人民币1.00元
• 每股发行价格：人民币84.00元
• 发行日期：2025年7月1日
• 拟上市交易所：深圳证券交易所创业板
• 发行后总股本：4,000万股
• 募集资金总额：84,000.00万元
• 募集资金净额：76,037.83万元
• 发行方式：直接定价，不进行网下询价和配售
• 保荐人：兴业证券股份有限公司

二、主营业务与市场定位

• 主营业务：电子树脂的研发、生产和销售，主要应用于覆铜板制造。
• 主要产品：MDI改性环氧树脂、高溴环氧树脂、DOPO改性环氧树脂、含磷酚醛树脂固化剂、苯并噁嗪树脂、马来酰亚胺树脂、聚苯醚树脂等。
• 市场定位：符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》中关于高新技术和战略性新兴产业的定位要求。

三、财务数据

四、风险提示

1. 市场风险：公司所处行业具有创新投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需谨慎评估市场波动对盈利的影响。
2. 主要客户业绩下滑风险：主要客户如南亚新材、华正新材、生益科技等的业绩波动可能对公司销售和盈利能力产生影响。
3. 核心技术泄密风险：核心技术一旦泄露，可能削弱公司竞争力和市场地位。
4. 原材料价格波动风险：原材料成本占主营业务成本比例较高，价格波动将影响公司利润。
5. 环保风险：生产过程中产生废水、废气、固废及噪声，需持续投入环保设施，环保标准提高可能增加成本。
6. 安全生产风险：随着产能扩大，安全风险增加，需加强安全管理。
7. 经营业绩持续下滑风险：受宏观经济、行业周期及原材料价格等因素影响，公司盈利能力可能面临挑战。
8. 行业周期波动风险：下游行业对宏观经济敏感，行业周期波动将影响公司业绩。
9. 市场竞争加剧风险：随着行业产品升级，竞争加剧，需加强研发与市场拓展。
10. 募投项目效益不及预期风险：若市场环境变化或项目推广不力，可能导致新增产能无法消化，影响公司利润。

五、公司治理与独立性

• 公司治理结构健全，符合现代企业制度要求。
• 不存在与保荐人、承销机构等之间的股权或利益关系。
• 公司具备良好的独立性，无同业竞争或关联方不当影响。

六、募集资金使用

• 项目1：江西同宇新材料有限公司年产20万吨电子树脂项目（一期），拟投入募集资金120,000.00万元。
• 项目2：补充流动资金，拟投入募集资金10,000.00万元。
• 募投项目完成后，公司产能将提升，有助于扩大市场份额并增强盈利能力。

七、未来发展规划

公司未来将重点推进高性能电子树脂的量产，拓展中高端覆铜板市场，提升产品附加值。同时，加强研发创新，推动产品升级，提高市场竞争力，实现国产化替代。

结论

同宇新材料（广东）股份有限公司具备较强的创新能力与市场竞争力，符合创业板定位要求。公司通过本次发行，旨在解决产能瓶颈，提升产品系列和市场占有率。然而，公司也面临市场波动、客户业绩下滑、原材料价格波动、环保和安全生产等多方面的风险，需谨慎应对。募集资金将用于扩大产能和补充流动资金，以增强公司持续经营能力并推动高质量发展。