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农副期权市场总结（2026/04/15）

核心内容概览

本报告汇总了五种农副产品期权（苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪、白糖）的市场数据与分析，包括标的期货价格、成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位以及相应的期权策略建议。

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各品种市场数据与分析

1. 苹果期权（AP）

• 标的行情：

  • 最新价：8108元
  • 涨跌：+19元（+0.23%）
  • 成交量：35726万手（-53294万手）
  • 持仓量：65235万手（-2487万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.69（-0.6%）
  • 持仓量PCR：0.43（-0.01%）
  • 隐含波动率：23.23%（-0.51%）
  • 年平均隐波率：25.59%
  • HISV20：69.15%

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：8100
  • 压力位：10000
  • 支撑位：7000

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

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2. 棉花期权（CF）

• 标的行情：

  • 最新价：15520元
  • 涨跌：-45元（-0.28%）
  • 成交量：340595万手（-411388万手）
  • 持仓量：626527万手（+4484万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.57（-0.01%）
  • 持仓量PCR：0.83（-0.05%）
  • 隐含波动率：16.30%（-1.41%）
  • 年平均隐波率：14.62%
  • HISV20：13.00%

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：15600
  • 压力位：16000
  • 支撑位：14800

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_CF2607P14400，S_CF2607P14600和S_CF2607C15600，S_CF2607C15800

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3. 红枣期权（CJ）

• 标的行情：

  • 最新价：8835元
  • 涨跌：-30元（-0.33%）
  • 成交量：55543万手（-7265万手）
  • 持仓量：99525万手（+7420万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.35（-0.2%）
  • 持仓量PCR：0.32（-0%）
  • 隐含波动率：27.67%（+0.43%）
  • 年平均隐波率：27.87%
  • HISV20：22.11%

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：8600
  • 压力位：11600
  • 支撑位：8300

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_CJ2605P3100，S_CJ2605P3200和S_CJ2605C3450，S_CJ2605C3550

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4. 鸡蛋期权（JD）

• 标的行情：

  • 最新价：3240元
  • 涨跌：-27元（-0.82%）
  • 成交量：236642万手（-65515万手）
  • 持仓量：242400万手（+9600万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.73（+0.16%）
  • 持仓量PCR：0.72（+0.01%）
  • 隐含波动率：21.03%（-2.40%）
  • 年平均隐波率：24.87%
  • HISV20：27.17%

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：3450
  • 压力位：3600
  • 支撑位：3400

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_JD2605P3100，S_JD2605P3200和S_JD2605C3450，S_JD2605C3550

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5. 原木期权（LG）

• 标的行情：

  • 最新价：825元
  • 涨跌：-7.5元（-0.90%）
  • 成交量：7081万手（+3795万手）
  • 持仓量：9833万手（-1390万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.98（-0.03%）
  • 持仓量PCR：0.52（-0.01%）
  • 隐含波动率：24.38%（+1.23%）
  • 年平均隐波率：22.12%
  • HISV20：11.71%

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：825
  • 压力位：950
  • 支撑位：725

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

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6. 生猪期权（LH）

• 标的行情：

  • 最新价：9185元
  • 涨跌：+125元（+1.37%）
  • 成交量：235724万手（+80121万手）
  • 持仓量：124453万手（-28028万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.39（-0.16%）
  • 持仓量PCR：0.28（-0%）
  • 隐含波动率：39.11%（-3.63%）
  • 年平均隐波率：25.32%
  • HISV20：18.01%

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：9200
  • 压力位：15600
  • 支撑位：9000

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_LH2605P10000，S_LH2605P9000
  • 波动性策略：无

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7. 白糖期权（SR）

• 标的行情：

  • 最新价：5287元
  • 涨跌：-29元（-0.54%）
  • 成交量：267765万手（-7880万手）
  • 持仓量：528003万手（+23474万手）

• 期权因子分析：

  • 成交量PCR：0.75（+0.15%）
  • 持仓量PCR：0.66（+0.02%）
  • 隐含波动率：13.03%（-0.41%）
  • 年平均隐波率：12.27%
  • HISV20：9.90%

• 压力支撑位：

  • 平值行权价：5300
  • 压力位：5900
  • 支撑位：5200

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_SR2607P5200和S_SR2607C5600

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总体策略观察

• 方向性策略：所有品种均未推荐具体方向性策略。
• 波动性策略：多数品种建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取时间价值收益并保持delta中性。少数品种如生猪期权建议使用熊市价差组合策略。

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