20260708-五矿期货-农副期权早报_16页_5mb

农副期权早报总结

核心内容概述

本报告为五矿期货有限公司发布的农副产品期权早报，涵盖苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪和白糖等期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议。报告提供了标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率水平、压力支撑位等关键信息，并结合市场情况提出相应的期权策略。

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各期权品种分析

1. 苹果（AP）期权

• 标的行情：

  • 最新价：7701元
  • 涨跌：+26元
  • 涨跌幅：+0.33%
  • 成交量：64728万手（-37638万手）
  • 持仓量：108602万手（-6479万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.31（-0.09）
  • 持仓量PCR：0.23（-0.01）
  • 隐含波动率：23.20%，维持在年平均隐波率（26.52%）上方
  • 压力位：10000元，支撑位：7000元

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

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2. 棉花（CF）期权

• 标的行情：

  • 最新价：16330元
  • 涨跌：+35元
  • 涨跌幅：+0.21%
  • 成交量：356731万手（+38153万手）
  • 持仓量：594009万手（+12703万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.61（+0.01）
  • 持仓量PCR：0.82（-0.01）
  • 隐含波动率：15.58%，维持在年平均隐波率（15.18%）上方
  • 压力位：17000元，支撑位：15000元

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_CF2609P15600和S_CF2609C16600

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3. 红枣（CJ）期权

• 标的行情：

  • 最新价：8150元
  • 涨跌：-250元
  • 涨跌幅：-2.97%
  • 成交量：168268万手（-30743万手）
  • 持仓量：190117万手（+17866万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.54（+0.18）
  • 持仓量PCR：0.35（-0.02）
  • 隐含波动率：30.68%，维持在年平均隐波率（28.54%）上方
  • 压力位：11000元，支撑位：8000元

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_CJ2609P8000, S_CJ2609P8400
  • 波动性策略：无

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4. 鸡蛋（JD）期权

• 标的行情：

  • 最新价：4718元
  • 涨跌：+56元
  • 涨跌幅：+1.20%
  • 成交量：907026万手（+6445万手）
  • 持仓量：372905万手（-704万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.81（-0.03）
  • 持仓量PCR：1.52（0）
  • 隐含波动率：33.43%，维持在年平均隐波率（25.93%）上方
  • 压力位：5300元，支撑位：4000元

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_JD2608P4400和S_JD2608C5000

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5. 原木（LG）期权

• 标的行情：

  • 最新价：815元
  • 涨跌：-4.5元
  • 涨跌幅：-0.54%
  • 成交量：5191万手（+2036万手）
  • 持仓量：11659万手（+391万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.77（+0.14）
  • 持仓量PCR：0.90（+0.05）
  • 隐含波动率：13.60%，维持在年平均隐波率（20.58%）上方
  • 压力位：950元，支撑位：800元

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

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6. 生猪（LH）期权

• 标的行情：

  • 最新价：12285元
  • 涨跌：-205元
  • 涨跌幅：-1.64%
  • 成交量：182059万手（-73313万手）
  • 持仓量：208109万手（-10888万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.32（-0.05）
  • 持仓量PCR：0.39（-0）
  • 隐含波动率：27.77%，维持在年平均隐波率（27.68%）上方
  • 压力位：16000元，支撑位：10400元

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_LH2609P11800, S_LH2609C13000

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7. 白糖（SR）期权

• 标的行情：

  • 最新价：5316元
  • 涨跌：+4元
  • 涨跌幅：+0.07%
  • 成交量：355530万手（-51977万手）
  • 持仓量：694454万手（-10959万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.23（-0.07）
  • 持仓量PCR：0.41（-0.01）
  • 隐含波动率：14.30%，维持在年平均隐波率（12.72%）上方
  • 压力位：5500元，支撑位：5200元

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_SR2609P5100，S_SR2609P5400
  • 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_SR2609C5400, S_SR2609P5000

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期权策略要点

品种	方向性策略	波动性策略
AP	无	无
CF	无	卖出看涨+看跌期权组合
CJ	看跌期权熊市价差	无
JD	看涨期权牛市价差	卖出看涨+看跌期权组合
LH	无	卖出看涨+看跌期权组合
SR	看跌期权熊市价差	卖出看涨+看跌期权组合

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