20230303-天风证券-基金研究_大数据创造大未来_13页_1mb

报告摘要

基金研究总结

核心内容

本报告围绕“大数据是发展变革的重要引擎”展开，分析了大数据产业的发展背景、技术趋势、行业应用及投资价值。重点介绍了中证大数据产业指数及富国中证大数据产业ETF，为投资者提供相关参考。

主要观点

“数字中国”战略推动大数据产业发展：
“数字中国”概念的推行，带动了数字经济、数字社会、数字政府和数字生态的建设，成为大数据产业发展的新动能。2022年我国大数据产业规模达1.57万亿元，同比增长18%，显示出强劲的增长态势。
技术与大数据相互促进：
大数据与人工智能技术紧密相连，BERT模型、GPT-3大模型等预训练模型的出现，标志着大数据在AI算法中的重要性。ChatGPT采用“大数据+大算力+强算法”的模式，使用45TB数据和近1万亿个单词进行训练，凸显了大数据在AI发展中的关键作用。此外，隐私计算、实时计算、硬件变革等技术推动了大数据技术的持续升级。
下游需求驱动市场潜力：
互联网、政府、金融和电信行业是大数据应用的主要驱动力，合计占行业应用结构的78.5%。这些行业信息化水平高，研发能力强，业务数字化转型领先。工业大数据和健康医疗大数据作为新兴领域，数据量大、产业链长，具有广阔的市场增长空间。
中证大数据产业指数具有较强成长性：
该指数成分股以计算机行业为主，覆盖大数据产业上下游。根据一致预测，2022年、2023年和2024年净利润分别为195.45亿元、311.85亿元和402.86亿元，增速较快，显示其具备良好的发展潜力。指数成分股研发费用占营业总收入比例持续高于8%，表现出较强的科技创新属性。
富国中证大数据产业ETF具备跟踪优势：
富国中证大数据产业ETF（场内简称：“大数据ETF”，基金代码：“515400”）成立于2021年1月7日，由蔡卡尔女士担任基金经理，跟踪中证大数据产业指数，管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，无申购赎回费用。该基金旨在日均跟踪偏离度不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。

关键信息

大数据产业规模增长：
我国大数据产业规模从2017年的约5000亿元增长至2022年的1.57万亿元，年均复合增长率约为18%。
数据产量与全球占比：
2021年我国数据产量为6.6ZB，占全球总产量的9.9%，仅次于美国。数据产量年增速保持在30%左右。
指数构成与权重：
中证大数据产业指数成分股中，94.18%来自计算机行业，其余为相关应用与设备领域。指数成分股主要来自沪深300（56.70%）、中证500（15.60%）、中证1000（24.04%）和其它（3.66%）。
指数业绩表现：
2019年1月2日至2023年2月24日，中证数据指数年化收益率为6.35%，波动率为31.31%，夏普比为0.35，最大回撤为41.36%。2023年指数业绩显著改善，全年收益率达20.22%。
基金特点：
富国中证大数据产业ETF为被动指数型基金，管理费率低，流动性好，且无申购赎回费用，适合追求市场跟踪的投资者。