20210208-中粮期货-油脂油料每日追踪_2页_290kb

外盘与进口利润分析总结

一、外盘追踪

1. 大豆期货走势

• CBOT大豆主力合约价格在2月10日收盘为1161.00，相比前几日呈现波动，价格持续下跌，反映出市场对供需预期的担忧。
• 盘面榨利在2月10日为99.11，较前几日有所下降，可能与成本上升或需求疲软有关。

2. 豆粕期货走势

• CBOT豆粕价格在2月10日收盘为366.9，价格波动较小，但整体趋势偏弱。
• 盘面榨利在2月10日为99.11，表明豆粕市场表现相对稳定。

3. 豆油期货走势

• CBOT豆油价格在2月10日收盘为40.63，价格持续下跌，显示市场对需求预期的悲观。
• 盘面榨利在2月10日为99.11，与豆粕走势相似，呈现弱势。

4. 汇率信息

• 美元指数在2月10日为91.007，显示美元相对强势。
• 雷亚尔汇率为5.3704，比索为87.824，林吉特为4.068，反映主要贸易伙伴货币的走势。

二、进口利润分析

1. 大豆进口利润

• 美国大豆进口利润在2月为212，10月为260，但盘面榨利为负，显示进口成本较高。
• 巴西大豆进口利润在3月为140，4月为133，盘面榨利为21，显示巴西大豆进口利润有所改善。

2. 豆粕进口利润

• 美国豆粕进口利润在2月为**-181**，10月为**-28**，整体表现不佳。
• 巴西豆粕进口利润在3月为1099，6月为998，但盘面榨利为**-90**，显示进口成本偏高。

3. 豆油进口利润

• 美国豆油进口利润在2月为**-734**，4/5月为**-308**，显示进口亏损。
• 巴西豆油进口利润在3月为840，4/5/6月为840，但盘面榨利为**-90**，显示进口成本偏高。

4. 棕榈油进口利润

• 马来西亚棕榈油进口利润在2月为1005，3月为1042，但盘面榨利为**-1315**，显示进口亏损。
• 巴西棕榈油进口利润在3月为840，4/5/6月为840，盘面榨利为**-90**，进口成本偏高。

5. 菜油与菜粕进口利润

• 加拿大菜油进口利润在5月为1275，6月为1248，但盘面榨利为**-250和-573**，显示进口成本偏高。
• 进口菜籽在5月为669，盘面榨利为361，显示进口利润有所改善。

三、内盘追踪

1. 大豆期货走势

• 2101合约收盘价为5348，2105合约为5795，2109合约为5548。
• 涨跌幅度分别为7、99、87，显示价格波动较大。
• 期差为**-447**、247、200，表明市场对远期合约的预期有所变化。

2. 豆粕期货走势

• 2101合约收盘价为3360，2105合约为3517，2109合约为3543。
• 涨跌幅度分别为**-1**、4、5，整体趋势偏弱。
• 期差为**-157**、-26、183，显示市场对远期合约的预期有所波动。

3. 豆油期货走势

• 2101合约收盘价为7074，2105合约为7750，2109合约为7160。
• 涨跌幅度分别为84、88、66，整体趋势偏弱。
• 期差为**-676**、590、86，显示市场对远期合约的预期有所波动。

4. 棕榈油期货走势

• 2101合约收盘价为6034，2105合约为6652，2109合约为6192。
• 涨跌幅度分别为50、80、46，整体趋势偏弱。
• 期差为**-618**、460、158，显示市场对远期合约的预期有所波动。

5. 菜粕期货走势

• 2101合约收盘价为2703，2105合约为2935，2109合约为2908。
• 涨跌幅度分别为9、29、25，整体趋势偏弱。
• 期差为**-232**、27、205，显示市场对远期合约的预期有所波动。

6. 菜油期货走势

• 2101合约收盘价为8773，2105合约为9732，2109合约为9200。
• 涨跌幅度分别为122、169、148，整体趋势偏弱。
• 期差为**-959**、532、427，显示市场对远期合约的预期有所波动。

四、品种差与现货成交

1. 品种差

• 豆油-棕榈油：1月为1040，5月为1098，9月为968。
• 菜油-豆油：1月为1699，5月为1982，9月为2040。
• 菜油-棕榈油：1月为2739，5月为3080，9月为3008。
• 豆粕-菜粕：1月为657，5月为582，9月为635。
• 豆油粕比：1月为2.11，5月为2.20，9月为2.02。
• 菜油粕比：1月为3.25，5月为3.32，9月为3.16。

2. 现货成交

• 2月4日：豆粕成交52500吨，菜粕成交0吨，豆油成交500吨，棕榈油成交3000吨，菜油成交0吨。
• 2月5日：豆粕成交31135吨，菜粕成交0吨，豆油成交500吨，棕榈油成交1500吨，菜油成交0吨。

五、市场信息与风险提示

1. 核心信息

• CBOT大豆市场收盘下跌，因多头获利平仓和消息面匮乏。
• 美国农业部将发布2月供需报告，预计大豆期末库存下调12%，为335万吨。
• 巴西圣卡塔琳娜州和帕拉纳州出现降雨，未来五天内其他地区降雨量可能不足0.5英寸。
• 阿根廷大豆产量预测下调50万吨，为4600万吨，因天气干燥。
• 美国对中国农产品出口在2020年为287.5亿美元，未达365亿美元的采购目标。
• 大豆出口在2020年为141.6亿美元，高于2019年的80亿美元，但低于2012年的148.8亿美元。
• 美国农户可能种植8450万英亩大豆，预计产量为44亿蒲式耳，创史上次高纪录。
• 巴西预计2020/21年度大豆产量将达到49.92亿蒲式耳，略高于1月份预测。

2. 风险提示

• 策略观点基于研究员掌握的资料，实际结果可能有所不同。
• 市场具有不确定性，过往策略观点的吻合不保证当前正确。
• 公司或关联机构可能就涉及的品种进行交易，或为其他公司交易提供服务。