> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 商品期货量化评估报告总结 ## 核心内容概述 本报告为上海东亚期货有限公司交易咨询部胡俊基于驭龙指标体系对商品期货品种进行的多周期量化评估，旨在提供市场趋势的参考信息，但不构成任何投资建议。报告涵盖多个板块的涨跌热力图、资金流向河流图、资金强弱四象限图及品种具体分析，以帮助投资者理解市场动向和资金流向。 --- ## 主要观点 1. **市场整体趋势**： - 多数商品期货品种处于下跌或回调状态，部分品种如白糖、豆油、菜油等跌幅较大。 - 部分品种如沪铜、热卷、PP等出现上涨或震荡偏强的情况。 - 黄金、白银等贵金属期货整体偏弱，受美元强势和高利率环境压制。 2. **资金流向**： - 各板块资金在近30个交易日内变化明显，黑色系、贵金属/新能源/欧线板块资金流动活跃。 - 多头与空头持仓变化各异，部分品种多头增仓，空头减仓，多空力量趋于均衡。 3. **技术分析**： - 技术指标显示，多数品种处于轨道下方运行，趋势偏弱，部分品种在轨道上方震荡，趋势偏强。 - 三周期方向不统一，需等待趋势明确后再判断市场格局。 4. **基本面分析**： - 多数品种基本面承压，需求疲软、库存偏高、成本支撑有限。 - 部分品种如焦炭、焦煤因供应收紧和需求支撑出现上涨预期。 - 有色金属板块部分品种如沪铜、沪锌、沪镍、沪锡等受成本和需求影响，趋势偏弱。 --- ## 关键信息 ### 一、涨跌热力图 | 品种 | 涨跌幅 (%) | |------|------------| | 原油 | -1.49% | | 液化气 | -0.34% | | 燃油 | -1.47% | | 沥青 | -0.05% | | 花生 | +1.26% | | 玉米 | +1.00% | | 白糖 | -0.61% | | 鸡蛋 | -0.48% | | 豆油 | -0.69% | | 菜粕 | -1.18% | | 豆粕 | -0.85% | | 菜油 | -3.12% | | 红枣 | +2.42% | | 棉榈油 | -2.01% | | 生猪 | -1.55% | | 棉花 | -1.52% | | IF | -1.93% | | IM | -0.75% | | 黄金 | -0.40% | | 白银 | -1.14% | | 石油 | -0.45% | | 纳矿石 | -0.20% | | 锰硅 | -1.45% | | 硅铁 | -1.28% | | 沪铅 | -0.18% | | 沪锡 | -2.83% | | 沪铝 | -0.06% | | 沪镍 | -0.20% | | 沪铜 | +0.00% | | 热卷 | +0.12% | | 沪锌 | -0.08% | | 玻璃 (PPTA) | +1.71% | | 玻璃 (PP) | +0.36% | ### 二、板块资金流向河流图 | 日期 | 黑色系 | 有色金属 | 贵金属/新能源/欧线 | 化工板块 | 原油产业链 | 农产品 | 股指期货 | |------------|--------|----------|-------------------|----------|------------|--------|----------| | 2026-04-22 | 400 | 300 | 1000 | 500 | 100 | 500 | 1000 | | 2026-04-29 | 400 | 300 | 1000 | 500 | 100 | 500 | 1000 | | 2026-05-11 | 400 | 300 | 1000 | 500 | 100 | 500 | 1000 | | 2026-05-18 | 400 | 300 | 1000 | 500 | 100 | 500 | 1000 | | 2026-05-25 | 400 | 300 | 1000 | 500 | 100 | 500 | 1000 | | 2026-06-01 | 400 | 300 | 1000 | 500 | 100 | 500 | 1000 | | 2026-06-05 | 400 | 300 | 1000 | 500 | 100 | 500 | 1000 | ### 三、资金强弱四象限图 - **放量增仓 (26个品种)**：持仓量和沉淀资金均上涨，多数品种涨幅超过3%。 - **缩量减仓 (26个品种)**：持仓量和沉淀资金均下降，多数品种跌幅超过3%。 - **其他品种**：部分品种如PPTA、PP等出现资金小幅变动，但整体偏弱。 ### 四、品种分析 #### 黑色系板块 - **螺纹钢**：日线回调，中周期接近龙轨下方，小周期站上龙轨，短期偏强，但整体趋势偏弱。 - **硅铁**：日线回调，中周期接近龙轨下方，小周期震荡，资金呈现缩量减仓迹象。 - **锰硅**：日线下跌，中周期震荡，小周期震荡，资金呈现缩量减仓。 - **焦炭**：日线上涨，中周期震荡，小周期接近龙轨上方，资金呈现放量增仓。 - **焦煤**：日线上涨，中周期震荡，小周期震荡，资金呈现放量增仓。 #### 有色金属板块 - **沪铜**：日线止跌，中周期震荡，小周期震荡，资金呈现缩量减仓。 - **沪锌**：日线止跌，中周期震荡，小周期震荡，资金呈现缩量减仓。 - **沪镍**：日线震荡，中周期远离龙轨下方，小周期震荡，资金呈现放量增仓。 - **沪锡**：日线回调，中周期震荡，小周期震荡，资金呈现缩量减仓。 - **氧化铝**：日线震荡，中周期震荡，小周期震荡，资金呈现缩量减仓。 - **碳酸锂**：日线下跌，中周期震荡，小周期接近龙轨下方，资金呈现缩量减仓。 - **多晶硅**：日线下跌，中周期震荡，小周期震荡，资金呈现放量增仓。 #### 贵金属/新能源/欧线板块 - **欧线**：日线震荡，中周期震荡，小周期接近龙轨上方，资金呈现放量增仓。 - **工业硅**：日线回调，中周期震荡，小周期接近龙轨上方，资金呈现放量增仓。 - **黄金**：日线下跌，中周期震荡，小周期震荡，资金呈现放量增仓。 - **白银**：日线下跌，中周期震荡，小周期震荡，资金呈现放量增仓。 - **铂**：日线下跌，中周期震荡，小周期震荡，资金呈现放量增仓。 - **多晶硅**：日线下跌，中周期震荡，小周期震荡，资金呈现放量增仓。 --- ## 结论 本报告主要关注商品期货市场多周期走势及资金流向，指出多数品种处于偏弱格局，但部分品种如焦炭、焦煤、PP等出现偏强趋势。投资者需注意市场风险，理性看待技术指标与基本面分析，结合资金动向判断市场走势。报告提醒，期货市场存在不可预知的潜在变化和风险，操作盈亏自负，不构成任何投资建议。