20170808-华创证券-策略深度_新型战略性工业化下的产业趋势与市场选择_46页_3mb

新型战略性工业化下的产业趋势与市场选择总结

核心内容

本文围绕中国工业化走向成熟阶段的转型期，从经济增长理论与长波框架出发，探讨了新型战略性工业化的路径选择及五大产业趋势。文章强调了在不确定的未来中，选择相对确定的发展路径的重要性，并通过分析日本、美国、拉美和德日等国家的工业化经验，提炼出中国当前工业化转型的特征和挑战。

主要观点

1. 工业化转型的阶段性特征

   • 中国自2009年起进入工业化走向成熟阶段的转型期，2012-2013年开始加速。
   • 要素结构变化导致投资率和增长率下降，三次产业结构变迁和服务业崛起是中国工业化成熟期的普遍特征。
   • 城镇化率持续上升，但当前仍处于加速期，需注意从追求广度向追求深度转变。

2. 新型战略性工业化的内涵

   • 新型战略性工业化注重避免“陷阱”，把握“机遇”，注重内部与外部战略的结合。
   • 避免历史教训，如日本的产业空心化和美国的中等收入陷阱，寻求技术革命与产业升级的良性互动。

3. 五大产业趋势

   • 军民融合：具有产业链长、扩散效应强的军工领域，是战略新兴产业的代表。
   • 信息、能源、材料“三大革命”：以人工智能、新能源汽车、工业互联网为代表，是未来产业升级的重要方向。
   • 区域经济战略：以雄安新区为代表的新型城镇化，成为政策试验与区域经济发展的“试验田”。
   • “走出去”战略：依托“一带一路”实现产能合作和产业整合，提升中国在全球产业链中的地位。
   • 国企改革：通过央企重组与混合所有制改革，实现国资“做大、做优、做强”。

关键信息

• 技术革命：信息革命、能源革命和材料革命是推动中国工业化转型的重要力量。
• 投资趋势：固定资产投资增长率趋于收敛，从28%下降至7.9%，标志着中国经济增长模式的转变。
• 产业变迁：服务业逐渐成为主导产业，第三产业占比提升，城市化率已达57.4%。
• 企业组织变化：企业大型化与制度变革的融合，是新型战略性工业化的重要特征。
• 国际经验借鉴：日本和韩国的工业化经验对我国有重要借鉴意义，但需结合自身国情进行调整。

产业趋势分析

1. 军民融合战略

• 军工行业覆盖广泛，产业链长，具有显著的扩散效应。
• 军转民与民参军趋势明显，军用技术向民企渗透，推动产业升级。

2. 新能源、新材料和新信息技术革命

• 人工智能：从技术端向应用端扩散，推动产业变革。
• 新能源汽车：销量回暖，渗透率逐步提升，产业链持续上行。
• 工业互联网：推动制造业向智能化、数字化演进，提升生产效率和创新能力。

3. 区域经济战略

• 新型城镇化成为推动区域经济繁荣的重要手段，雄安新区作为模板，探索区域经济发展的新模式。
• 城市群发展有助于服务业崛起和大众消费时代的到来。

4. 高端装备制造业“走出去”

• “一带一路”战略推动了中国与沿线国家的贸易增长和产能合作。
• 出口结构优化，高端装备制造业成为产业升级的重要力量。

5. 国企改革

• 央企重组和混改是推动产业集中度提升和提升国企竞争力的关键。
• 国企改革需结合市场化和行政化手段，实现“瘦身健体”和“做优做强”。

未来展望

• 中国工业化正从成熟阶段迈向大众消费阶段，未来5-10年将是关键转型期。
• 面临内外挑战，内部需推进国企改革和收入分配制度调整，外部需应对全球长周期波动。
• 通过战略性工业化，中国有望避免历史教训，实现产业和技术的双重升级。

附录

• 图表目录：包括经济增长理论与日本工业化进程演进、固定资产投资增长率、三次产业结构变迁、城镇化率变化、技术创新与主导产业关系、云计算与物联网市场规模等。
• 相关研究报告：涵盖行业配置策略和市场演绎，为工业化转型提供理论支持。

结论

新型战略性工业化是中国工业化转型的重要路径，通过把握技术革命、产业组织形态变化和区域经济战略，中国有望在走向成熟阶段的深水区实现产业升级和经济高质量发展。