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低空经济系列三：低空经济腾飞，基础设施率先受益

核心内容

低空经济正成为各地重点发展的新兴产业，其发展高度依赖低空基础设施的建设与运营。低空基础设施包括物理设施网（如机场、起降点等）、空联网（通信、导航、监视）、航路网（数字空域与航线规划）、服务网（数字化管理服务系统）四个层面。低空经济的基础设施建设涉及“硬基建”与“软基建”两个方面，“硬基建”包括机场、起降点、通导监设备等，而“软基建”则包括空管系统、飞行服务平台等。随着低空飞行器的多样化发展，基础设施的建设需求愈发迫切，尤其是通信、导航、监视等技术的升级。

主要观点

• 低空基础设施是低空经济发展的基础，其建设不仅涉及物理设施，还包括数字化、智能化的信息系统。
• 低空经济基础设施建设涉及多个环节，包括通信、导航、监视、航路规划等，其中监视和通信是当前最为关键的环节。
• 深圳在低空经济基础设施建设方面处于领先地位，其政策支持、技术布局和建设规模均居国内前列。
• 通感一体化技术成为低空通信和监视的重要发展方向，可提升低空飞行的感知能力与通信效率。
• 北斗系统作为我国自主导航体系，将为低空经济提供精准、安全可靠的导航服务。
• 各地政府陆续出台政策推动低空基础设施建设，为产业发展提供支持。

关键信息

一、行业概述

1. 低空基础设施分类

   • 硬基建：机场、起降站、通导监设备等。
   • 软基建：空管系统、飞行服务平台等。

2. 低空基础设施与民航对比

   • 机场：低空经济中起降点可能替代传统机场，具备建设周期短、成本低等优势。
   • 通导监：低空经济对通导监系统提出更高要求，尤其是多机运行、超视距飞行等场景。
   • 服务系统：低空经济对服务系统提出大容量、高流量需求，对算力提出更高要求。

3. 低空基础设施建设蓝海市场

   • 低空基础设施涉及通信、导航、定位、气象等多个领域，仅深圳一项投资规模就达100亿元。
   • 政府主导建设，推动标准化、共享化发展，同时鼓励社会资本参与。

二、地域发展现状

1. 深圳

   • 低空经济年产值超900亿元，占国内领先。
   • 已建设73个无人机起降点，60万架次载货无人机飞行量。
   • 深圳市出台多项政策支持低空基础设施建设，包括《低空经济产业促进条例》等。

2. 安徽

   • 已出台《加快培育发展低空经济实施方案（2024—2027年）》等政策。
   • 到2025年建设10个左右通用机场、150个左右临时起降点，初步形成低空智联网络。
   • 低空经济规模突破400亿元，已有3个通用机场运营，20余个前期项目推进。

3. 苏州、无锡、合肥、芜湖、江西共青城、云南

   • 各地均发布低空经济相关规划，明确基础设施建设目标。
   • 例如，苏州计划到2026年建设1~2个通用机场和200个以上垂直起降点。

三、高质量发展要义

1. 通感一体化

   • 通感一体化是未来低空通信与监视的关键技术方向，可实现通信与感知功能的融合。
   • 5G-A技术可支持低空飞行器的实时追踪、避障、电子围栏等。
   • 通感一体化信道模型、波形设计、帧结构优化等是当前研究重点。

2. 北斗+GPS导航体系

   • 北斗系统已实现全球覆盖，为低空经济提供高精度导航服务。
   • 北斗网格码支持低空空间的精细化定位与管理，已应用于合肥、深圳等地。

3. 低空服务与管控平台

   • 低空服务与管控平台是实现低空飞行管理的重要工具，可提供飞行计划审批、空域监控、风险识别等功能。
   • 平台建设需实现多系统融合，提升空域管理的智能化水平。

四、重要环节分析

1. 设计规划环节

   • 设计规划是低空基建的先行步骤，需结合地方资源与产业需求。
   • 低空经济规划设计公司如深城交、苏交科、华设集团等已参与多项城市级规划项目。

2. 监视环节

   • 监视是低空经济基础设施中最为关键的环节之一，涉及安全与效率。
   • 主要技术方案包括传统雷达、红外探测、ADS-B等。
   • 5G-A、相控阵雷达等新技术将提升低空监视能力，满足多机、高频次飞行需求。

五、相关企业

1. 深城交

   • 承接深圳低空智能融合基础设施项目，开发覆盖全市的智能融合系统。
   • 2023年营收达5.18亿元，中标多个低空经济相关项目。

2. 莱斯信息

   • 民航空管系统龙头，参与低空飞行服务保障体系建设。
   • 2024年中标安徽省低空飞行服务平台项目，布局低空经济。

3. 中科星图

   • 布局低空经济，提供低空服务基础平台和解决方案。
   • 参与建设国内首个城市超低空智联网平台，布局北斗导航系统。

4. 四川九洲

   • 拥有深厚的军工背景，提供空管产品和监视设备。
   • 空管产品营收占比提升，参与低空试点项目。

5. 新晨科技

   • 提供低空综合监视系统，融合雷达、ADS-B、北斗等技术。
   • 2023年中标低空监视系统相关项目，金额近3000万元。

六、趋势展望

1. 基础设施优先受益

   • 低空经济的发展将带动基础设施建设，包括通用机场、起降点、空管系统等。
   • 低空“四张网”建设是重点方向，预计总投资规模达50亿元。

2. 空管系统核心地位

   • 空管系统是低空经济运行的关键，外围设施如监视设备、通信系统等将受益。
   • 未来低空飞行管理将更加智能化，推动相关技术发展。

参考研报

1. 西南证券-公用事业行业新型电力系统系列二：电网加速智能化，推动AI实际应用
2. 东北证券-国防军工行业低空经济系列深度（2）：低空发展，低空基础设施先行
3. 开源证券-计算机行业深度报告：低空经济腾飞，基础设施先行
4. 东吴证券-计算机行业深度报告：低空经济基础设施之【监视】
5. 华安证券-电力设备行业低空经济系列报告一：新质生产力，低空新篇章
6. 开源证券-电力设备行业深度报告：低空经济报告系列九，复盘及展望低空经济板块节奏
7. 平安证券-计算机行业低空经济系列研究：总起篇，低空经济发展前景广阔，关注产业链投资机会
8. 国联证券-产业面面观第17期：国联低空经济系列研究，基础设施概述篇
9. 东吴证券-计算机行业深度报告：低空经济基础设施之【规划设计】，规划设计先行，助力低空经济腾飞