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2018年01月07日新三板-光通信与TMT产业总结

核心内容

1. 光通信产业发展路线图发布

• 事件：工信部于2018年1月2日发布《中国光电子器件产业技术发展路线图（2018~2020）》，提出产业目标与配套扶持政策，推动光电子产业跨越升级。
• 产业现状：我国光通信产业虽在设备领域占据全球第一，但光通信器件与芯片仍严重依赖进口，尤其是25G光芯片国产化率仅为3%。
• 产业目标：
  • 到2022年，高端光通信芯片国产化率突破20%；
  • 中低端光通信芯片国产化率超过60%；
  • 国内企业占据全球光通信器件市场份额30%以上，1家企业进入全球前三。
• 扶持政策：设立国家信息光电子产业创新中心与发展基金，鼓励企业国际合作，加强产学研结合。

2. 产业链发展现状与挑战

• 产业链结构：上游光器件薄弱，中游设备商与光纤光缆企业实力较强，下游市场广阔。
• 挑战：我国光通信产业存在“应用强、技术弱、市场厚、利润薄”的结构，核心技术受制于人。
• 机遇：在物联网、5G等新技术驱动下，光通信产业链迎来转型升级与技术突破的黄金机遇。

3. 回归新三板，关注光通信产业链标的

• 建议关注企业：思柏科技（839181.OC）、恒宝通（832449.OC）、瑞可达（831274.OC）、虎符智能（831751.OC）。

主要观点

• 政策支持：工信部发布的路线图为光通信产业指明了发展方向，政策红利将推动产业链薄弱环节的突破。
• 技术突破：芯片是光通信产业的关键，国产替代与核心技术突破是行业发展的核心。
• 市场机遇：随着物联网与5G的发展，光通信产业迎来广阔应用前景与市场增长空间。
• 产业链布局：设备商（华为、中兴、烽火）与光纤光缆企业已形成一定优势，但光器件仍需提升。

关键信息

上周市场回顾

• 指数表现：上证综指上涨2.56%，深证指数上涨2.24%，创业板指数上涨2.78%；新三板做市指数下跌0.78%。
• 成交额：上证综指、沪深300、中小板成交额上涨，深证综指、创业板、智能制造、新三板做市成交额环比下降。
• 板块表现：车联网与云计算涨幅较大，分别为41.59%与46.18%；5G产业下跌18.50%。

上周TMT投融资情况

• 一级市场融资：共34起，其中企业服务类项目最多，共18起。
• 融资金额：中电港获B轮12亿元，华虹半导体获战略投资4亿美元，金山云获D+轮2.2亿美元。
• 增发情况：天懋信息、佳峰股份等19家公司发布增发预案，主要用于补充流动资金与研发。

上周IPO情况

• 新增排队：龙磁科技。
• 新增辅导：帝杰曼。
• 审核结果：润建通信（首发）与威帝股份（可转债）通过审核，龙旗科技（首发）未通过。

公司重点公告

• 物联网：电通物联增发募集资金7030万元，大唐融合变更股票转让方式，澳凯富汇收购青岛澳凯股权。
• 人工智能：孔明科技与江宸智能涉及高管变动与股份减持。
• 车联网：光庭信息拟终止挂牌，蓝斯股份设立子公司。
• 云计算：云宏信息中标私有云项目，随锐科技设立子公司。
• 3D打印：杰事杰被认定为高新技术企业，3D打印技术在医疗与航空领域应用前景广阔。
• 机器人：伯朗特与河北众朗特签订销售合同，发现者发行股票募集资金。
• 5G产业链：华灿电讯恢复转让，福建邮通拟终止挂牌。

风险提示

• 光通信技术发展不及预期：可能影响产业整体升级。
• 市场竞争激烈：国内企业在高端光器件领域面临较大挑战。

行业新闻聚焦

• 光电子：工信部发布路线图，推动光器件、通信光纤缆、特种光纤、光传感器等技术发展。
• 物联网：ISO/IEC30141标准通过DIS投票，进入FDIS阶段；苹果推出可穿戴触控板，安森美半导体加入百度Apollo平台。
• 人工智能：百度与多家企业合作推进AI应用，搜狗与Kneron推出AI解决方案，北大成立法律AI实验室。
• 云计算：第七届中国云计算大会召开，微软收购云数据存储公司，金山云D+轮融资达2.2亿美元。
• 3D打印：可折叠3D打印细胞、亚马逊3D打印专利、纳米3D打印技术用于研究蜘蛛色彩等。
• 机器人：LG推出商用服务机器人，日本医院部署后勤机器人，加州大学伯克利分校研发新机器人学习技术。