国际治理创新中心-加拿大和货币数字化（英）-2021.10-20页_767kb

报告摘要

总结：加拿大与货币数字化

核心内容

本次虚拟研讨会由加拿大国际治理创新中心（CIGI）和Bennett Jones LLP联合举办，旨在探讨加拿大在货币数字化进程中的角色、挑战与机遇。会议聚焦于国际和加拿大专家在金融服务业数字化方面的观点，重点分析了政策框架、市场结构、技术演进和公众利益之间的关系。

主要观点

全球创新正在重塑金融服务业
数字化由创新和竞争驱动，为个人和企业创造了新的机会，推动了金融服务业及整个经济的生产力提升。数字支付和货币可以降低交易成本，金融科技（fintech）扩展了市场上的金融服务种类，开放金融可以促进竞争并增强数字化带来的好处。
监管框架需适应变化
部分数字化变革对现有市场结构具有颠覆性，不适应当前监管框架。例如，加密货币带来了新的政策挑战。因此，政府、央行和监管机构需要与市场参与者合作，调整政策框架，以支持高效、竞争、稳定、安全和包容的金融体系。
央行数字货币（CBDC）的潜在作用
全球主要央行正在探索是否发行CBDC，但尚未有明确承诺。CBDC在批发市场中的作用较为明确，而在零售市场中则尚不明确。加拿大应积极准备，考虑CBDC的可能设计，并在合适的时机采取行动。
加拿大需加速推进数字化进程
尽管加拿大在支付系统现代化和开放金融方面已有进展，但整体进度缓慢，无法跟上全球创新和竞争的步伐。如果不加快行动，加拿大可能落后于其他国家，并失去金融科技生态系统的活力。

关键信息

1. 加拿大的优先事项

完成支付系统现代化
支付加拿大（Payments Canada）需推进其支付系统现代化，包括实施由央行监管的支付服务提供商机制，并在2022年推出实时支付平台Real-Time Rail。
实施开放金融（Open Banking）
加拿大应建立开放金融模型，使消费者能够通过标准化、高效和安全的协议，授权第三方服务提供商访问其金融信息。这将有助于促进竞争和创新，同时保护个人数据。
加强隐私和数据管理立法
加拿大现有的隐私保护机制不足，需借鉴欧盟GDPR等标准，制定更现代化的数据管理法律，以支持开放金融和其他数字化服务。
推动数字身份（Digital ID）框架建设
建立统一的数字身份标准，使加拿大居民能够安全地在线交易并管理其数据。这将增强金融服务提供商的“了解客户”（KYC）能力，并促进跨部门的互操作性。

2. 数字货币的未来角色

货币的演变
当前大多数货币是私人发行但受公众支持的，特别是通过央行、监管和存款保险等机制。数字货币的兴起是渐进的，而非革命性的，但对公共和私人部门的职责划分提出了新挑战。
稳定币与CBDC的互补性
稳定币（如Diem）若能充分由法币支持并受适当监管，可能提供更高的安全性。CBDC则可作为补充，用于填补市场空白和纠正市场失灵。两者可能共存于同一市场中，各自提供不同的服务和功能。
基础设施的归属与运作
当前，支付加拿大负责支付基础设施的运营。未来可能形成多个竞争性的基础设施平台，CBDC可能在这些平台上进行交易。这将需要新的政策和监管框架，以确保公平竞争和数据安全。

3. 政策与市场协调的重要性

需要公共与私营部门协作
数字货币的演进需要政府、央行、监管机构和市场参与者之间的密切合作，以确保政策和市场框架能够适应变化并促进创新。
国际协作与标准制定
加拿大应积极参与国际标准制定和全球数字支付平台的建设，以避免成为技术标准的被动接受者，而应成为全球数字化转型的积极参与者。
平衡效率与稳定、合规与隐私
在推动数字化的过程中，政策制定者需在效率与稳定、合规与隐私之间进行权衡。某些决策可能带来权宜之计，而非双赢结果。因此，需要设立试验空间（如监管沙盒）以促进创新和风险控制。

结论

加拿大在货币数字化进程中面临重要机遇与挑战。为确保国家在数字金融时代的竞争力，政府和监管机构必须加快政策和立法进程，推动支付系统现代化、开放金融和数字身份标准的建设。同时，需在国际框架下加强合作，确保数字金融体系的透明、公平和可信。只有通过全面、协调的议程，加拿大才能在数字化浪潮中保持领先地位，实现经济和社会的可持续发展。

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