20241225-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb
报告摘要
金融工程定期报告总结（2024.12.25）
核心内容概览
本报告由江海证券研究发展部发布，主要对A股市场宽基指数的市场表现、收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率及破净率等关键指标进行跟踪与分析，为投资者提供市场数据参考，不构成投资建议。
主要观点
1. 市场表现
- 当日涨幅：所有宽基指数均上涨，中证500（1.32%）和沪深300（1.27%）涨幅最大。
- 当周表现：上证50（2.03%）和沪深300（1.42%）涨幅最大，中证2000（-3.92%）和中证1000（-1.71%）跌幅最大。
- 当月表现：上证50（2.95%）和沪深300（1.71%）涨幅最大，中证2000（-1.02%）和创业板指（-0.47%）跌幅最大。
- 当季表现：中证2000（12.92%）和中证1000（7.98%）涨幅最大，上证50（-1.93%）和沪深300（-0.85%）下跌。
- 当年表现：创业板指（17.03%）涨幅最大，上证50（16.17%）和沪深300（16.10%）紧随其后，中证全指（10.08%）和中证500（8.58%）涨幅扩大，中证2000（1.94%）涨幅最小。
2. 指数与均线比较
- 上证50和沪深300高于其5日、10日和20日均线，而中证1000和中证2000仍低于这些均线。
3. 资金占比与换手率
- 交易金额占比：中证2000（27.45%）最高，其次是沪深300（24.01%）和中证1000（21.77%）。
- 换手率：中证2000（4.13）最高，上证50（0.28）最低。
4. 日收益率分布
- 峰度：创业板指的峰度正偏离最大，中证2000最小。
- 正偏态：创业板指正偏态最大，中证2000最小，表明极端正收益情形增加。
5. 风险溢价
- 当前风险溢价：沪深300（-0.47%）和上证50（-0.58%）风险溢价近5年分位值较高，中证2000（-0.74%）和创业板指（-0.57%）较低。
- 风险溢价分布：上证50和沪深300分布更集中，中证1000、中证2000和创业板指分布较分散，不确定性较大。
6. PE-TTM
- 当前分位值：中证500（85.45%）和上证50（77.77%）分位值较高，中证2000（44.71%）和创业板指（32.07%）分位值较低。
- 股债性价比：中证1000、中证全指和创业板指高于其80%分位，未有指数低于其20%分位。
7. 股息率
- 当前股息率：上证50（3.56%）、沪深300（3.10%）、中证全指（2.41%）和创业板指（1.18%）较高，中证500（1.75%）和上证50（51.4%）较低。
- 股息率分位值：中证1000（90.17%）和创业板指（87.02%）分位值较高，中证500（51.49%）和上证50（51.4%）较低。
8. 破净率
- 当前破净率：上证50（22.0%）最高，创业板指（1.0%）最低，中证2000（4.55%）最低。
- 破净趋势：中证全指破净个股数在9月底大幅下降，随后震荡调整，整体中枢下移。
关键信息汇总
| 指数名称 | 当日涨幅% | 当周涨幅% | 当月涨幅% | 当季涨幅% | 当年涨幅% | 换手率 | 交易金额占比 | 风险溢价（当前） | 风险溢价近5年分位值 | PE-TTM分位值 | 股息率（当前） | 股息率近5年分位值 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 上证50 | 1.16 | 2.03 | 2.95 | -1.93 | 16.17 | 0.28 | - | -0.58% | 96.51% | 77.77% | 3.56% | 51.40% |
| 沪深300 | 1.27 | 1.42 | 1.71 | -0.85 | 16.10 | 0.51 | - | -0.47% | 96.90% | 67.44% | 3.10% | 68.76% |
| 中证500 | 1.32 | -0.37 | 0.74 | 2.65 | 8.58 | 1.5 | - | -0.42% | 96.03% | 85.45% | 1.75% | 51.49% |
| 中证1000 | 1.12 | -1.71 | -0.40 | 7.98 | 4.71 | 2.24 | - | -0.63% | 93.10% | 62.64% | 1.43% | 90.17% |
| 中证2000 | 1.00 | -3.92 | -1.02 | 12.92 | 1.94 | 4.13 | 27.45% | -0.74% | 92.14% | 44.71% | 1.02% | 85.21% |
| 中证全指 | 1.15 | -0.49 | 0.45 | 3.42 | 10.08 | 1.63 | - | -0.59% | 96.03% | 76.61% | 2.41% | 71.40% |
| 创业板指 | 1.17 | 0.18 | -0.47 | 1.77 | 17.03 | 1.9 | - | -0.57% | 90.48% | 32.07% | 1.18% | 87.02% |
结论与建议
- 市场趋势：整体市场呈现上涨趋势，但不同指数表现不一，创业板指表现尤为突出。
- 估值水平：中证500和上证50的PE-TTM分位值较高，表明估值偏高；中证2000和创业板指分位值较低，估值偏低。
- 股息率与破净率：高股息率指数（如中证1000、创业板指）在市场低迷时更具吸引力，但破净率较高（如上证50）可能表明市场估值偏高。
- 风险提示：报告可能存在数据缺失、错误或不及时，模型处理亦有局限性，不构成投资建议。
风险提示
- 本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误等风险。
- 报告仅从金融工程角度对市场数据进行跟踪、统计与分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。
- 投资者应结合自身情况独立判断，不将本报告作为投资决策的唯一依据。
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