20150206-华泰证券-研究所晨报_华龙一号_核电技术将出口阿根廷_16页_780kb

综合产品研究/研究所晨报总结

核心内容概览

2015年2月6日的研究所晨报涵盖了多个行业和公司，重点包括核电技术出口、人工智能、国企改革、以及宏观经济政策分析。核心内容如下：

• “华龙一号”核电技术出口阿根廷：标志着中国核电技术“走出去”的重要一步，预计应用于阿根廷第4座核电站，相关设备商如上海电气、浙富控股和东方电气值得关注。
• 人工智能行业崛起：被视为未来十年IT产业发展的关键，对智能硬件、O2O、机器人、无人机、工业4.0等领域的突破具有重要意义，推荐科大讯飞、海康威视、中科曙光等公司。
• 国企改革：在旅游综合、餐饮旅游等行业中，改革力度逐步加大，推荐金陵饭店、桂林旅游、云南旅游等具备资产注入预期的标的。
• 降准政策：央行降准释放流动性，有助于缓解经济下行压力，提升地产及家电行业景气度，对市场信心有积极影响。
• “一带一路”战略：推动中色股份等企业海外业务增长，提升其估值空间。

主要观点

电力设备与新能源

• “华龙一号”出口阿根廷，是三代核电技术首次出口拉美，标志着中国核电国际影响力的提升。
• A股设备商如上海电气、浙富控股、东方电气有望参与该出口项目，需关注其参与情况。
• 风险提示：部分公司年报业绩或低预期，海外核电建设进度或低预期。

计算机与人工智能

• 人工智能成为IT和互联网领域发展突破的关键技术，对多个行业产生深远影响。
• 推荐科大讯飞、海康威视、软控股份、中科曙光等公司，因其在AI技术应用和解决方案方面的优势。
• 预计AI将重塑生活服务、医疗、零售、农业、工业等各行各业，带来新的投资机会。

机械与轨道交通

• 海得控制进军工业以太网，成为智能制造领域的重要参与者。
• 永贵电器签订上海轨道交通整改合同，进入城市轨道交通车辆维保市场，实现存量市场变现。
• 万讯自控通过并购进入机器人3D识别技术业务，拓展新能源领域。

钢铁与纺织服装

• 河北钢铁受益于环保和产能调整，未来有望实现业绩增长。
• 华孚色纺作为色纺纱龙头，受益于行业回暖，预计2015年业绩将进入上升通道，推荐买入。

化学制药与医药生物

• 专科仿制药替代原研药趋势明显，新模式企业如海思科、誉衡药业具备竞争优势。
• 福安药业、莱美药业、翰宇药业等公司因招标和并购预期被推荐买入。

宏观与策略

• 降准释放流动性，缓解经济下行压力，有助于房地产和家电行业。
• “一带一路”战略推动中色股份等企业海外工程承包业务增长。
• 预计2015年将是AI、螺杆膨胀发电等行业的关键年。

关键信息

市场数据

• 上证综指、沪深300、中小盘指等均下跌，但创业板指微涨。
• 大宗原材料如阴极铜、铝、天然橡胶等均小幅下跌。

重点推荐

• “华龙一号”出口阿根廷：关注上海电气、浙富控股、东方电气。
• 人工智能：推荐科大讯飞、海康威视、中科曙光等公司。
• 国企改革：推荐金陵饭店、桂林旅游、云南旅游等。
• “一带一路”：推荐中色股份。
• 家电行业：推荐格力电器、美的电器、青岛海尔、奋达科技等。
• 纺织服装：推荐华孚色纺。
• 汽车零部件：推荐风神股份、赛轮金字。

上调评级

• 永贵电器：买入，预计2015-2016年EPS分别为0.71元、0.95元。
• 华孚色纺：买入，目标价7.92元，当前股价尚有30%的上升空间。
• 计算机应用 II：增持，关注其行业表现。
• 中色股份：增持，受益“一带一路”战略。
• 大东海 A：增持，预计2015-2017年EPS分别为-0.012元、-0.014元、-0.010元。

风险提示

• 核电行业：年报业绩验证期，部分公司或面临短期回调。
• AI行业：技术推进进度低于预期。
• 纺织服装：宏观经济复苏力度低于预期，内外棉价差倒挂。
• 医药生物：招标进度低于预期，审批进度低于预期。
• “一带一路”：海外工程进度不达预期，金属价格下跌风险。

信息速递

• 央行降准，Shibor全线回落。
• 上海航交所首次出口集装箱运力交收。
• 《跑男》3天揽金超2亿。
• 京津冀5年内建成“1小时交通圈”。
• 大宗商品价格持续下跌，经济下行压力仍存。

投资建议

• 电力设备与新能源：关注“华龙一号”出口项目相关设备商。
• 人工智能：投资具备先发优势的AI企业。
• 国企改革：关注具备资产注入预期的旅游和餐饮企业。
• “一带一路”：受益于海外工程承包业务增长。
• 家电行业：关注降准带来的需求提升。
• 纺织服装：关注华孚色纺等色纺纱龙头企业的业绩改善。
• 医药生物：关注专科仿制药企业的招标和并购机会。

重点报告

• “华龙一号”核电技术出口阿根廷：被推荐为增持。
• 人工智能：被推荐为增持。
• 中色股份：被推荐为增持。
• 华孚色纺：被推荐为买入。
• 永贵电器：被推荐为买入。

免责声明

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评级说明

• 行业评级：增持、中性、减持。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持、卖出。
• 投资建议：基于行业和公司表现，提供相应投资建议。

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