20180805-广发证券-广发海外电子周报_IDC_2018Q2全球智能手机出货量同比下滑1.8__24页_1mb

报告摘要

本报告总结了2018年第二季度全球电子行业主要市场表现、行业数据、个股动态、估值情况及行业风险提示等内容，重点分析了手机产业链和半导体行业的市场趋势。

IDC：2018Q2全球智能手机出货量为3.42亿部，同比下降1.8%。华为出货量达5,420万台，市场份额15.8%，首次超越苹果。
Counterpoint：2018Q2全球智能手机出货量为3.6亿部，同比下降2%。前十大品牌占据79%的市场份额。
主要品牌表现：
- 三星：出货量7160万部，市场份额20.9%，同比下降10.4%。
- 华为：出货量5420万部，市场份额15.8%，同比增长40.9%。
- 苹果：出货量4130万部，市场份额12.1%，同比增长0.7%。
- 小米：出货量3300万部，市场份额9.3%，同比增长48.8%。
- OPPO：出货量2960万部，市场份额8.6%，同比增长5.1%。

SIA数据：2018Q2全球半导体销售额1179亿美元，同比增长20.5%，环比增长6.0%。6月份销售额达393亿美元，同比增长20.5%。
区域表现：
- 中国：销售额增长30.7%
- 美洲：增长26.7%
- 欧洲：增长15.9%
- 日本：增长14.0%
- 亚太及其他地区：增长8.6%
IC Insights预测：2018~2022年全球GDP与IC市场相关系数将达0.95，表明两者关系愈加紧密。

光学领域：大立光（3008.TW）下跌2.47%，丘钛科技（1478.HK）下跌5.10%，舜宇光学科技（2382.HK）下跌12.55%，玉晶光（3406.TW）下跌9.94%。
声学领域：美律（2439.TW）上涨9.84%，瑞声科技（2018.HK）下跌6.39%。
手机外观结构领域：鸿准（2354.TW）上涨1.85%，可成科技（2474.TW）下跌1.46%，通达集团（0698.HK）下跌4.32%，比亚迪电子（0285.HK）下跌10.96%，铠胜-KY（5264.TW）下跌7.12%。
半导体领域：
- 港股：ASM Pacific（0522.HK）上涨0.85%，上海复旦（1385.HK）下跌0.96%，中电华大科技（0085.HK）下跌8.14%，先进半导体（3355.HK）下跌1.22%，中芯国际（0981.HK）下跌8.24%，华虹半导体（1347.HK）下跌12.41%。
- 台股：台胜科（3532.TW）下跌8.88%，环球晶圆（6488.TWO）下跌12.20%，联发科（2454.TW）上涨2.43%，联电（2303.TW）上涨2.31%，台积电（2330.TW）上涨1.02%，稳懋（3105.TWO）上涨0.62%，南亚科（2408.TW）下跌7.45%，日月光投控（3711.TW）上涨3.62%。

手机产业链：
- 前三位：舜宇光学科技（2382.HK）38.3X，玉晶光（3406.TW）35.44X，铠胜-KY（5264.TW）34.22X。
- 后三位：高伟电子（1415.HK）6.05X，比亚迪电子（0285.HK）6.39X，通达集团（0698.HK）9.7X。
半导体产业链：
- 前三位：中芯国际（0981.HK）41.2X，台胜科（3532.TW）34.9X，先进半导体（3355.HK）23.5X。
- 后三位：南亚科（2408.TW）5.2X，中电华大科技（0085.HK）7.3X，ASM Pacific（0522.HK）14.0X。

铠胜-KY（5264.TW）：2018Q2营收净额60.88亿新台币，同比减少22.7%，毛利率和净利率为负。
大立光（3008.TW）：董事会决议发放现金股利97.25亿元，每千股配7.25万元。
美律（2439.TW）：澄清媒体报道，表示第三季营收将有爆发性成长，但未确认。
联发科（2454.TW）：2018Q2营收604.81亿元新台币，环比增长21.8%，营业利润40.92亿元，净利润74.98亿元。预计Q3营收623亿~671亿元新台币。
日月光投控（3711.TW）：子公司硅品精密工业拟以资本公积发放现金股利50.88亿新台币，每10股配15元。