20240409-瑞达期货-晨会纪要观点_8页_335kb

宏观经济

中美财经对话新共识: 两国财政部在经济工作组框架下探讨全球经济平衡增长，央行金融交流持续；A股与全球经济重新评估美联储降息推迟，人民币短期承压，因就业数据强劲。一季度中国经济增速预期增至53%，亚太区域GDP预计至45%。

股指期货

A股震荡下行，多数指数收跌，市场交投活跃但增量资金减少，转向存量博弈。预期国内基本面乐观，股指有上行空间，反弹取决于数据验证。推荐四期指顺周期策略，股指期权空宽跨式。

国债期货

国债主力合约偏强震荡，收益率下行。资金面宽松，但外部约束犹存，北向资金净流出。债券利多于宽货币逻辑，关注度资金价格改善。

外汇与汇率

在岸人民币小幅升值至7.2306，美债收益率上涨短加息，美联储6月降息概率降至46%，政策鹰派主导。美元指数波动，国内出口强劲但美元支撑可能延迟。

商品期货

商品期货多数上涨，能化如原油、纯碱涨逾1%，金属如铜镍稳定，农产品分化。集运指数回调，运价支撑或源于红海事件。油品如豆油压力，棕榈油局部利好。

农产品

大豆产区价格下跌，供应过剩风险；豆粕库存回升，价格震荡；棉花概率偏多；白糖受供应增长压力，进口糖超预期支撑。总体需关注供需平衡变化与政策。

化工品

原油震荡，OPEC+减产或撑油价；甲醇聚烯烃供应收缩；聚丙烯塑料区间震荡；燃料油价差缩窄需跟踪。

有色与金属

铜铝利多支撑，源于供需宽松；贵金属受通胀韧性制约上涨；锌镍等小幅波动，建议轻仓震荡交易。

焦炭与铁矿石

钢企库存下降，焦炭进口增加，低碳节奏波动徘徊。铁矿石进口增，需求回暖市场选择逢高分化。

每日观察要点

跟踪法国贸易账、美国NFIB信心指数、EIA能源展望、在岸人民币波动。新增A股解禁市值4755亿，无新股申购提示风险管理。