20231024-大越期货-贵金属早报_20页_683kb

贵金属早报总结

黄金分析

• 基本面：避险情绪降温，金价回落；中东局势担忧降温，金价小幅回落但仍有向上支撑；宽松预期升温，通胀预期降温，经济悲观预期支撑金价，美债收益率高位回落对金价也有支撑；利空点包括各国央行紧缩超预期、经济衰退预期降温。
• 基差与库存：黄金期货贴水现货；上海黄金期货仓单小幅减少，COMEX黄金期货仓单减少。
• 盘面与持仓：20日均线向上，K线在均线上方；主力持仓净多头小幅增加，多头增仓。
• 预期：今日关注欧美、英国PMI数据；短期金价受美债收益率和通胀预期主导，中长线利多因素支撑金价，但需警惕加息超预期和黑天鹅风险。

白银分析

• 基本面：避险情绪降温，银价跟随金价回落；市场预期宏观环境改善将支撑银价；利空包括经济衰退预期降温及通胀回落大宗商品走弱。
• 基差与库存：白银期货贴水现货，沪银期货仓单小幅减少，日环比下降。
• 盘面与持仓：20日均线向下，但K线在均线上方；主力持仓净多头小幅增加，空头减少。
• 预期：依赖于黄金走势，金银价差距明显；需求对有色金属影响较大，白银或受传导影响；关注欧美PMI及经济数据。

综合结论

• 短期市场关注点在经济数据及地缘政治，中期需审视美联储加息路径变化对紧缩预期的影响。
• 投资需注意持仓变化，观察ETF持仓趋势（沪银仓单降至五年最低）。