20221209-财信证券-晨会纪要_9页_655kb

晨会纪要总结

一、市场数据与概览

市场指数表现

• 上证指数：收盘3197.35，下跌0.07%
• 中小综指：收盘12114.72，下跌0.37%
• 创业板指：收盘2411.81，下跌0.09%
• 上证50：收盘2672.90，上涨0.08%
• 沪深300：收盘3959.18，上涨0.02%

A股市场概览

• 全A总市值：908214亿元，流通市值684829亿元，市盈率13.29倍，市净率1.59倍
• 中小板：总市值133640亿元，流通市值111616亿元，市盈率22.36倍，市净率2.66倍
• 创业板：总市值117570亿元，流通市值82600亿元，市盈率36.69倍，市净率3.85倍
• 上证50：总市值179909亿元，流通市值150098亿元，市盈率9.15倍，市净率1.18倍
• 沪深300：总市值479947亿元，流通市值363887亿元，市盈率10.28倍，市净率1.28倍

二、财信研究观点

市场策略

• 短线博弈：市场指数因资金扰动出现调整，但中长线走牛趋势未变
• 中长期走势：国内经济基本面决定市场中长期趋势，A股有望迎来布局机会
• 风格建议：预计明年成长板块将取得超额回报，建议关注生物医药、信创等板块

基金研究

• 基金指数表现：上证基金指数上涨0.12%，LOF基金价格指数下跌0.07%，ETF基金价格指数微涨0.01%
• ETF表现：上证50ETF、沪深300ETF上涨0.22%，标普500ETF下跌0.23%，黄金ETF上涨0.31%，白银基金上涨1.14%，豆粕ETF上涨2.5%
• 交易数据：ETF总成交额约1005亿元，总成交量约635.6亿份

债券研究

• 国债收益率：1年期国债收益率下行0.4bp至2.25%，10年期国债收益率上行1.5bp至2.89%
• 国开债收益率：1年期国开债收益率持平在2.37%，10年期国开债收益率上行1.5bp至3.02%
• DR利率：DR001上行5.8bp至1.07%，DR007上行2.5bp至1.66%
• 国债期货：10年期主力合约上涨0.29%，5年期上涨0.20%，2年期上涨0.07%
• 信用利差：3年期AAA级信用利差下行1.71bp至61.34bp，AA-AAA级等级利差上行3.00bp至54.87bp

三、重要财经资讯

1. 疫情防控优化：国家卫健委推动落实疫情防控“十条措施”，取消核酸查验，加强老年人疫苗接种
2. 房地产支持政策：上海召开金融支持房地产座谈会，鼓励房企债务展期，保障刚需和改善性住房贷款
3. 职工困难帮扶：全国总工会推动职工困难帮扶资金项目，覆盖生活救助、职业培训、大病救助等领域
4. REITs发展：住建部支持保障性租赁住房REITs项目快速上市，以提升市场信心
5. 科创板支持：上交所推动更多央企下属子公司、科研院所上市，完善市场服务机制
6. 跨境出行优化：交通运输部取消跨区域出行核酸查验，保障物流畅通
7. 欧元区通胀预期上升：消费者对未来12个月通胀预期升至5.4%，经济增长预期为负2.6%

四、行业及公司动态

行业动态

• 电影预售：《阿凡达：水之道》预售总票房突破5000万元
• 游戏产业：全国政协委员建议鼓励开发弘扬社会主义核心价值观的游戏
• 医疗创新：罗氏阿尔茨海默症诊断试剂盒获批，用于检测脑脊液中相关蛋白
• 新能源车渗透率：11月国内新能源车零售渗透率达36.3%，销量增长显著

重点公司跟踪

• 和而泰：与港中旅华贸签订战略合作协议，提供信息流、资金流、商流增值服务
• 宁德时代：2030年前向Honda供应123GWh纯电动车动力电池，助力其电动化转型

五、湖南经济动态

• 华纳药厂：子公司原料药右布洛芬获上市申请批准，丰富产品线，提升竞争力
• 湖南百强县：20县上榜中部百强县，长沙县、浏阳市、宁乡市位列前三，经济实力强劲

六、近期研究报告集锦

宏观策略

• 出口走弱：欧美经济承压，出口减少，内需政策有望发力
• 人民币汇率：美元走弱，人民币升值，稳经济政策预期升温

行业深度

• 复合铜箔：具有高安全性、低成本、高能量密度优势，预计2025年渗透率将超10%
• 市场空间：2025年复合铜箔上下游设备市场规模达191亿元，推荐关注宁德时代、比亚迪、宝明科技、万顺新材、骄成超声、东威科技等公司

七、投资评级系统

八、风险提示

• 市场策略：短线资金扰动有限，中长期走势由基本面决定
• 基金研究：市场风格可能从大盘蓝筹转向成长板块
• 债券研究：利率波动及信用利差变化可能影响市场情绪
• 行业动态：新能源车销量不及预期、原材料价格波动、技术路线变化等
• 公司跟踪：下游需求恢复不及预期、竞争格局恶化等

九、免责声明

• 本报告仅供财信证券客户及员工使用，不构成广告或投资建议
• 投资者需自行判断，谨慎决策
• 报告内容基于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性
• 报告版权归属财信证券，未经许可不得复制、引用或传播