20240703-国泰期货-生猪_买入旺季合约_2页_540kb

生猪市场分析总结（2024年07月03日）

核心内容

本报告由国泰君安期货分析师周小球和吴昊发布，主要分析当前生猪市场的基本面及趋势，并给出投资建议。报告指出，当前生猪市场处于主动去库阶段，但未来仍有逢低做多的机会，尤其关注旺季合约。

基本面数据

现货价格

• 河南现货：17900元/吨
• 四川现货：17800元/吨
• 广东现货：18700元/吨

现货价格整体呈上涨趋势，但上涨后的市场承接能力较弱。

期货价格

• 生猪2407：17400元/吨
• 生猪2409：17790元/吨
• 生猪2411：18160元/吨

期货价格整体呈现上涨态势，但涨幅有限，市场情绪偏谨慎。

成交量与持仓量变化

• 生猪2407：成交量7手，较前日下降64手；持仓量96手，较昨日下降4手
• 生猪2409：成交量34104手，较前日下降1721手；持仓量73708手，较昨日下降2237手
• 生猪2411：成交量11221手，较前日上升1570手；持仓量51391手，较昨日上升1181手

成交量和持仓量波动较大，反映市场参与者情绪变化频繁。

价差分析

• 生猪2407基差：500元/吨，同比-35元/吨
• 生猪2409基差：110元/吨，同比-95元/吨
• 生猪2411基差：-260元/吨，同比-155元/吨
• 生猪7-9价差：-390元/吨，同比-60元/吨
• 生猪9-11价差：-370元/吨，同比-60元/吨

价差持续走弱，表明市场对未来价格预期较为悲观，尤其是远月合约。

趋势强度

• 趋势强度：0
• 分类：中性
• 说明：趋势强度处于中性区间，表明市场没有明显的多空趋势，需关注基本面变化。

投资建议

• 短期建议：关注LH2409合约，其支撑位为16500元/吨，压力位为18500元/吨
• 中长期建议：逢低做多9月和11月旺季合约，因饲料及体重数据均支持总量逻辑
• 操作提示：注意设置止盈止损，控制风险

风险提示

• 市场存在不确定性，价格可能波动
• 投资建议仅适用于专业投资者，非个人投资者不应盲目操作
• 投资者需根据自身风险承受能力做出决策，自行承担投资风险

其他声明

• 分析师声明：报告观点为作者个人分析，不代表公司立场
• 免责声明：报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性
• 版权说明：报告版权归国泰君安期货所有，未经许可不得复制、引用或传播

以上为文档核心内容、主要观点和关键信息的总结。