20240922-东吴证券-计算机行业点评报告_数据要素近期发展更新_破晓之光_6页_935kb

数据要素行业点评报告总结

报告基于东吴证券研究所，聚焦计算机行业，评估数据要素的发展近况。核心内容包括政策进展、上市公司实践、市场担忧及未来展望，旨在为投资者提供方向。

首先，“数据二十条”发布后，地方政策推进迅速，各地开展数据要素试点。公共数据授权运营模式多样化，如贵州采用分级授权，南京设专区授权，涵盖数据开放、共享和应用，案例包括工业数据空间和农业数据融合，强调产业链信息共享，提升服务效率。

其次，上市公司积极入表数据资源。截至2024年中期报告，共33家上市公司披露数据资源入表，总额达505亿元，较上一季度大幅增加。示例包括每日互动和中远海科，其数据来自用户授权和航运相关收集，入账到无形资产或开发支出科目。

银行广泛参与数据资产质押融资，总金额至2024年6月达47亿元，融资方式多样，如知识产权质押。案例显示，企业通过数据资产获得贷款，体现了数据价值变现潜力，但需关注合规性。

市场对数据要素发展存在担忧，主要涉及开放后安全问题（数据泄露风险）、加工合法性（数商操作合规），以及市场化商业模​​式不确定性。预计政策将通过分级分类管理及明确数据持有、加工和经营三权来解决这些问题，从而推动数据供给放开和新兴商业模式，如人工智能服务和跨界整合。

国家数据局密集发声预热政策，计划年内推出包括数据产权、流通和安全治理等8项指引，内容强度可能超预期。政策方向强调国家数据基础设施建设，促进数据跨境流动。

投资建议关注三类股票：国资云系列（如云赛智联、易华录）、垂直应用系列（如久远银海、国新健康）、数据技术锐度系列（如熙菱信息、科创信息），以捕捉数据要素市场机遇。

风险提示包括政策推进不及预期和行业竞争加剧，可能影响发展节奏。

总体，数据要素市场虽有挑战，但政策支持力度大，或带来高增长潜力。投资需结合基准表现（如沪深300指数）谨慎评估。