20220304-瑞达期货-铁矿石期货周报_7页_836kb

铁矿石期货周报总结（2022年3月4日）

一、核心内容

1. 周度数据概览

• 铁矿石期货（I2205）

  • 收盘价：从680.5元/吨上涨至812.5元/吨，涨幅132元/吨
  • 持仓量：从520,514手减少至464,276手，减少56,238手
  • 前20名净持仓：从-21,875手减少至-16,145手，净空持仓减少5,730手

• 铁矿石现货

  • 青岛港62%PB粉矿价格：从895元/干吨上涨至1029元/干吨，涨幅134元/干吨
  • 基差：从214.5元/吨上涨至216.5元/吨，涨幅2元/吨

2. 多空因素分析

• 利多因素

  • 钢厂高炉开工率及产能利用率回升
  • 期现贴水较深，现货价格强于期货
  • 国际油价大幅上涨，对原材料成本形成支撑
  • 铁矿石港口库存小幅减少

• 利空因素

  • 铁矿石港口库存仍处于历史高位

3. 周度观点与策略

• 市场走势：本周铁矿石期价减仓上行，整体震荡走高
• 支撑因素：钢厂开工率回升、现货价格坚挺、国际油价上涨
• 操作建议：建议在750元/吨上方偏多交易，注意操作节奏及风险控制

二、市场数据详情

1. 价格走势

• 现货价格：青岛港61%澳洲麦克粉矿价格为1029元/干吨，周环比上涨135元/干吨
• 期货价格：I2205合约收盘价为812.5元/吨，周环比上涨132元/吨
• 基差：本周基差为217元/吨，周环比上涨74元/吨

2. 套利与比值分析

• 跨期套利：I2205合约走势强于I2209合约，4日价差为19元/吨，周环比上涨0.5元/吨
• 螺矿比：RB2205/12205比值为6.03，周环比下降0.75
• 钢厂库存：样本钢厂进口铁矿石库存总量为11034.36万吨，环比减少84.22万吨；库存消费比为40.38，环比减少2.7天

3. 发运与库存

• 铁矿石发运总量：澳大利亚、巴西本期发运总量为2117.8万吨，环比增加96.1万吨
• 港口库存：全国45个港口铁矿石库存为15854.52万吨，环比下降32.05万吨；日均疏港量为297.85万吨，环比增加4.06万吨
• 分矿种库存：澳矿库存7674.15万吨，环比增加91.06万吨；巴西矿库存5342.48万吨，环比增加7.38万吨；贸易矿库存9147.90万吨，环比下降84.4万吨

4. 普氏指数与BDI

• 普氏指数：62%Fe CFR中国北方价格为153美元/吨，较2月25日上涨19.55美元/吨
• BDI指数：3月3日BDI为2104，周环比下降83点

三、关键信息与展望

• 当前铁矿石港口库存虽处于历史高位，但本周继续小幅减少，显示市场去库趋势
• 钢厂高炉开工率及产能利用率有望进一步提升，支撑铁矿石现货需求
• 期现贴水较深，现货价格强于期货，可能引发期货补涨
• 前20名净持仓减少，表明市场多空博弈趋于缓和，空头力量减弱
• 技术面上，MACD指标显示DIFF与DEA交叉向上，BOLL指标显示期价突破中轴压力，短期偏多信号明显
• 后市需关注监管政策对原材料价格的影响，以及钢厂采购策略的变化

四、风险提示

• 铁矿石港口库存仍处高位，可能对价格形成压力
• 需关注钢厂对高矿价的抵触情绪及采购节奏
• 国际油价波动可能影响铁矿石成本端
• 监管政策变化可能对市场造成不确定性影响

五、总结

本周铁矿石市场整体呈现震荡上行趋势，期价减仓上涨，现货价格强势。钢厂开工率回升、国际油价上涨及期现贴水较深为市场提供支撑，而港口库存仍处高位构成一定压力。技术面上，I2205合约表现偏强，建议在750元/吨上方偏多交易，同时注意风险控制。后续需密切关注钢厂采购行为及监管政策动向，以判断铁矿石价格走势。