20210221-华安证券-新三板周报_精选层公司业绩普遍向好_股转加大市场出清力度_15页_1mb

新三板精选层与市场动态分析总结

核心内容

1. 精选层企业业绩普遍向好：2021年2月已有18家精选层企业发布业绩快报或预告，大部分企业实现净利润增长，仅建邦股份和同惠电子出现净利润下降。
2. 市场出清力度加大：近两年新三板市场共强摘450多家公司，挂牌企业总量跌破8000家，体现了“提质”与“出清”并行的市场策略。
3. 精选层交易活跃：精选层本周成交金额达12.69亿元，成交量为0.61亿股，其中连城数控、长虹能源、观典防务、贝特瑞、秉扬科技成交金额排名前五。
4. 转板上市成为重要投资机会：精选层企业转板A股是2021年全年的重要投资机会，建议关注业绩符合转板标准的企业。

主要观点

• 精选层企业整体业绩表现良好，具备较高的增长潜力。
• 转板细则的出台提升了市场预期，三板市场投资者准入门槛和流动性差异为转板后的估值提升提供了有利环境。
• 建议关注业绩增长显著、符合沪深交易所转板上市办法的精选层企业，特别是疫情后复苏的顺周期行业及科技、消费升级、新能源等领域。
• 重点关注业绩符合转板标准的公司，优先布局成交量增长显著的企业。

关键信息

精选层企业业绩表现

• 连城数控：预计2020年归母净利润36,500万元至39,500万元，同比增长126.48%至145.09%。
• 鹿得医疗：预计2020年归母净利润5,500万元至5,800万元，同比增长69%至78.22%。
• 方大股份：预计2020年归母净利润4,500万元至5,000万元，同比增长57.22%至74.69%。
• 新安洁：预计2020年归母净利润9,558.77万元，同比增长86.12%。
• 驱动力：预计2020年归母净利润4,003.06万元，同比增长88.32%。
• 创远仪器：预计2020年归母净利润4,853.74万元，同比增长53.57%。

市场整体表现

• 截至2021年2月19日，新三板共有7987家挂牌企业，较上上周净减少28家。
• 近两周全市场总成交量为4.63亿股，成交金额为38.03亿元。
• 精选层、创新层、基础层分别成交0.61亿股、1.61亿股、2.41亿股；成交金额分别为12.69亿元、16.18亿元、9.17亿元。
• 做市商数量增加，近两周新增1家做市商。

行业估值对比

• TMT板块：平均PE为25.05，高于其他板块。
• 装备制造板块：平均PE为18.07，为最低。
• 医药板块：平均PB为3.04，高于其他板块。
• 其他类板块：平均PB为1.86，为最低。

定增与并购情况

• 近两周有22家企业公告定增预案，合计募资上限为1.21亿元；12家企业完成定增，实际募资9.37亿元。
• 有1家企业更新重大重组进度，6家上市公司更新收购新三板企业进度。
• 2021年1月，有45家新三板企业因未披露2019年年报被强制摘牌。

精选层企业公告

• 新安洁：发布2020年年度业绩快报，净利润增长显著，主要得益于营业收入增长及优惠政策支持。
• 龙竹科技：发布股权激励计划，拟授予110万股限制性股票，授予价格为4.20元/股。
• 秉扬科技：中标中国石化压裂支撑剂系列产品，对公司经营目标的完成具有积极影响。
• 建邦股份：2020年净利润同比下降19.48%，主要因外币汇率下降、中介费用增加及海运问题。

投资建议

• 关注业绩向好、符合转板标准的精选层企业，如：鹿得医疗、华韩整形、旭杰科技、连城数控。
• 转板细则落地明确市场预期，建议提前布局有转板预期的企业。
• 考虑疫情复苏背景下顺周期主线及科技、消费升级、新能源领域的结构性机会。

风险提示

1. 政策不及预期：可能影响转板进程及市场环境。
2. 流动性风险：市场投资意向不高可能导致流动性问题。
3. 公开发行失败风险：精选层企业公开发行股票可能面临失败风险。

市场动态

• 精选层企业数量为48家，共207家企业申请公开发行并在精选层挂牌辅导备案。
• 近两周新增2家精选层辅导备案登记受理企业。
• 转板IPO无新增受理企业。

总结

新三板市场在2021年持续推进改革，精选层企业表现良好，业绩普遍向好。市场出清力度加大，挂牌企业数量下降，整体市场结构优化。精选层转板A股成为重要投资机会，建议关注业绩增长显著、符合转板标准的企业，特别是疫情后复苏的顺周期行业及科技、消费升级、新能源等领域。同时，需注意政策、市场流动性及公开发行失败等潜在风险。