20210312-中原证券-新三板精选层发行与转板双周报_精选层发行放缓_近两周新增4公司转板_6页_551kb

新三板精选层发行与转板双周报总结

核心内容概述

本报告由中原证券分析师林思闪撰写，发布于2021年3月12日，主要分析了新三板精选层发行与转板上市的最新动态。报告指出，精选层发行审核速度有所放缓，同时近两周有4家公司成功转板上市，整体市场表现与政策导向均显示出新三板市场持续发展的趋势。

主要观点

• 市场表现：
  本周上证综指下跌1.86%，三板成指下跌1.38%，周成交额为10.49亿元，显示出市场整体偏弱，新三板流动性依然承压。

• 精选层发行：
  精选层发行审核进度缓慢，近两周仅有两家公司更新了审查状态：

  • 五新隧装：获挂牌委会议通过，拟在精选层挂牌，参考总市值为4.95亿元，所属行业为工业。
  • 云创数据：处于“已问询”阶段，拟在精选层挂牌，参考总市值为23.80亿元，所属行业为信息技术。

• 转板上市：
  自2020年6月4日证监会发布新三板转板上市指导意见以来，已有部分精选层企业成功转板至主板、科创板、创业板及中小板。

  • 转板情况：截止目前，已有3家公司成功转板上市，15家公司已上市交易。
  • 行业分布：主要集中在工业、信息技术、可选消费、材料和医疗保健等行业。
  • 近两周新增转板公司：4家公司转板上市，包括主板、科创板、创业板及中小板。

关键信息

1. 精选层发行状态

• 五新隧装：审查状态更新为“挂牌委会议通过”，预计将在精选层挂牌，拟发行股数为1,200.00万股。
• 云创数据：审查状态为“已问询”，拟发行股数为2,000.00万股。
• 其他公司：部分公司处于“已受理”“已回复（第二次）”“辅导备案登记受理”“终止审查”等不同阶段，显示精选层发行流程复杂且节奏缓慢。

2. 转板上市统计

• 转板公司汇总（截至2021年3月12日）：

  • 科创板：19家，如君实生物、联赢激光、京源环保、山大地纬等。
  • 创业板：20家，如美瑞新材、交大思诺、美畅股份、凯盛新材等。
  • 主板：7家，如金田铜业、阿尔特、金宏气体等。
  • 中小板：2家，如天元股份。

• 转板原因：
  转板企业多为精选层挂牌公司，且在精选层连续挂牌一年以上，满足科创板或创业板的上市条件。

政策背景

• 精选层设立：2020年7月27日正式设立，旨在提升新三板市场流动性。
• 改革措施：全国股转公司推出混合交易、融资融券制度，推动公募基金投资精选层，引入社保、保险等中长期资金。
• 转板机制：符合条件的精选层公司可申请转板至科创板或创业板，交易机制与信息披露等标准与上市公司趋同。

风险提示

• 流动性风险：新三板市场整体流动性不足，可能影响企业估值与融资效率。
• 个股暴雷风险：部分企业存在财务或经营风险，需谨慎评估投资价值。

数据来源

• Wind：提供市场数据与公司信息。
• 股转系统：提供精选层发行与审查状态信息。
• 中原证券：研究报告与分析数据来源。

总结

综上所述，新三板精选层发行审核节奏放缓，但转板上市仍保持一定热度。政策层面持续推动新三板市场改革，以提升流动性与吸引力。投资者应关注精选层企业的发展动态与转板进展，同时注意市场风险，合理评估投资价值。