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金融工程日报总结（2017年6月7日）

核心内容概述

本报告为2017年6月7日的金融工程日报，主要分析了当日及近期市场指数、行业表现、融资融券情况、股指期货走势以及上证50ETF期权的市场状态。报告提供了多维度的数据支持，包括收益率、基差、隐含波动率、虚值结构、持仓量和成交量等，并附有分析师简介和相关免责声明。

主要观点与关键信息

1. 市场指数表现

• 最新一个交易日：各指数均上涨，沪深300涨幅最大（0.70%），中小板指数涨幅为0.62%。
• 最近5个交易日：
  • 上证指数和上证50分别下跌0.26%和0.21%。
  • 其他指数均上涨，其中中小板指数涨幅最大（1.05%）。
• 最近22个交易日：
  • 上证50上涨明显（5.85%）。
  • 中证500指数下跌5.74%，为表现最弱的指数。
  • 上证指数下跌1.06%，创业板指数下跌4.02%。

2. 行业表现

• 最新一个交易日：各行业指数普遍上涨，家用电器涨幅最大（2.56%）。
• 最近5个交易日：
  • 家用电器、房地产、国防军工分别上涨2.42%、1.85%、1.80%。
  • 钢铁行业跌幅最大（-1.91%）。
• 近一个月：
  • 银行和非银金融行业涨幅较大（5.29%和5.14%）。
  • 国防军工行业跌幅最显著（-14.47%）。

3. 融资融券情况

• 6月5日两融余额：为8636.55亿元，小幅上涨，其中融资余额为8591.52亿元，融券余额为45.03亿元。
• 行业融资余额：
  • 非银金融、房地产、医药生物居前。
• 行业融券余额：
  • 银行和非银金融居前。

4. 股指期货

• 主力合约（IH1706、IF1706、IC1706）：负基差小幅收敛。
• 基差/指数（年化）：
  • 上证50股指（IH）为-12.44%。
  • 沪深300股指（IF）为-8.65%。
  • 中证500股指（IC）为-21.45%。

5. 上证50ETF期权

• 隐含波动率：最新交易日中国波指和期权隐含波动率小幅波动。
• 虚值结构：
  • 远月合约的购虚值大于沽虚值。
  • 购12月2.45元行权价合约虚值最大（3.74%）。
  • 购6月2.45元行权价合约虚值最大（0.95%）。
• 持仓量与成交量：
  • 购1706合约持仓量493699，成交量234536。
  • 沽1706合约持仓量548505，成交量164677。
  • 其他合约持仓量和成交量均较低。

评级与风险提示

市场指数评级

• 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%。
• 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间。
• 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%。

行业指数评级

• 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%。
• 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间。
• 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%。

公司股票评级

• 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%。
• 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间。
• 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间。
• 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间。
• 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%。

风险提示

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断并咨询独立财务顾问。

免责条款

• 报告基于公开资料，不保证其真实性、准确性和完整性。
• 报告仅代表分析师个人观点，不代表公司立场。
• 报告可能因时间变化而更新，建议关注后续研究报告。

分析师简介

• 丁竞渊：东海证券研究所高级研究员，博士，证券从业10年，具有丰富的量化平台研发和金融工程研究经验。

附注信息

• 资格说明：东海证券具备证券投资咨询业务资格。
• 联系方式：
  • 上海研究所：上海市浦东新区东方路1928号 东海证券大厦
  • 北京研究所：北京市西三环北路87号国际财经中心D座15F
  • 网址：Http://www.longone.com.cn
  • 电话：（8621）20333619 / （8610）66216231
  • 传真：（8621）50585608 / （8610）59707100
  • 邮编：200215 / 100089

本报告全面覆盖了市场、行业、融资融券、股指期货及期权的最新动态，为投资者提供了多维度的市场分析与参考。