20240708-群益证券-澜起科技-688008.SH-1H24业绩大幅增长_新产品有望持续放量_3页_356kb

澜起科技投资报告总结

公司基本面与行业

澜起科技（股票代码688008）主营业务涵盖互联类芯片和津逮服务器平台，2024年上半年营收同比增长794.9%，净利润增速达613%-662%。产品包括PCIe Retimer芯片、MRCD/MDB和CKD芯片，其中PCIe Retimer出货量连增两倍；新客户和AI相关业务或推动未来业绩增长。

业绩与预测

1. 2024年上半年业绩显著提升，营收与净利润创历史新高，尤其DDR5渗透率提升、AI需求推动产品订单增加。
2. 盈利预测：分析师上调公司2024-2026年净利润预测至分别增长222%、32%、24%。当前股价对应的PE为25倍（对应2026年），目标价72元，维持“Buy”评级。

关键行业动态

• 内存行业景气度持续上行，DDr5快速普及，公司产品结构优化，产品出货速度加快。
• AI及高性能计算需求带动服务器市场增长，推动津逮服务器平台产品需求量增大。

风险提示

报告提示内存市场需求或未来不及预期的风险，可能影响公司业绩表现。

投资评级与建议

• 群益证券给出“买进”评级，潜在上涨空间预计15%-35%，目标价72元支持上涨空间约22%。
• 公司维持较高成长速度，在数据处理与AI计算领域具备较强竞争优势。