20241021-国投期货-CTA周报_中小指增反弹明显_5页_955kb

国投期货金融工程组周报摘要

一、基金市场回顾

截至2024年10月18日，通联全A指数（涵盖沪深京）当周上涨302%，中证综合债涨0.18%，南华商品指数下跌1.80%。公募基金中，权益类被动指数型基金周度收益率达277%，增强指数型为258%；中性策略基金多头端表现优异。纯债基金短期与中长期分别上涨0.20%和0.24%。商品领域，贵金属期货表现强劲，能源化工ETF呈持续下跌趋势。

二、权益市场风格

中信五风格指数显示，成长与金融风格本周分别上涨65.2%和28.0%。消费、周期型风格基金在超额收益中表现突出，其中部分中小规模周期基金向成长风格偏移。基金风格拥挤度整体下行，金融与周期风格下降幅度显著，周期风格拥挤度处于一年低位。

三、Barra因子分析

成长、动量反转因子本周表现强劲，超额收益率分别为7.26%与4.45%。规模、残差动量因子则有所走弱，但模型中BETA与杠杆因子权重上升，盈利与动量反转因子胜率提升。

四、风格择时模型

周度评分方面，成长与周期风格评分上升，稳定风格持续下降。当前排名前两位的风格为金融与成长。本周风格择时策略收益率为2.80%，相对均衡配置基准的超额收益为0.73%。

五、风险与披露

报告数据截至2024年10月18日，建议投资者谨慎参考分析结果，避免依赖本报告做出投资决策。

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