20141218-中国银河-公司研究速览_40页_877kb

公司研究速览总结

核心内容概述

本报告汇总了多家公司的最新研究动态，涵盖新财富和银河证券等机构的分析师观点，重点分析了公司战略转型、业绩预测、投资评级及市场前景。整体来看，多家公司正通过外延并购、业务转型、战略合作、资源整合等方式提升竞争力，并在互联网金融、新能源汽车、智能交通、大健康、国企改革等新兴领域展现出较大的增长潜力。

主要观点与关键信息

一、新财富分析师观点

1. 中天城投（000540）

• 核心观点：公司完成再融资，资本实力增强，布局互联网金融与大健康产业。
• 关键信息：
  • 定增成功，募资27亿元，大股东认购比例达35%。
  • 互联网金融平台建设已启动，包括在线供应链金融、直销银行等。
  • 2014年EPS为0.91元，2015年上调至1.21元，目标价12.5元。
• 投资评级：增持。

2. 华夏幸福（600340）

• 核心观点：打造全国领先的玻璃纤维及复合新材料产业园，推动产业转型升级。
• 关键信息：
  • 与南京玻纤院和任丘市政府合作，推动园区建设。
  • 未来有望在多个产业园中实现产业落地投资。
  • 2014年和2015年EPS分别为2.74元和3.85元，目标价46.2元。
• 投资评级：买入。

3. 三维丝（300056）

• 核心观点：通过收购洛卡环保，拓展环保及新能源汽车产业链。
• 关键信息：
  • 收购洛卡环保100%股权，预计增强公司在环保领域的竞争力。
  • 2014-2016年EPS分别为0.46、0.54、0.62元，目标价26.68元。
• 投资评级：增持。

4. 千方科技（002373）

• 核心观点：大交通大数据运营及生态整合进入快速推进阶段。
• 关键信息：
  • 发布增发预案，募资11.38亿元，用于收购鸿泉数字设备55%股权。
  • 公司将加速向车联网服务提供商转型，2015年目标价36.85元。
• 投资评级：买入。

5. 奥康国际（603001）

• 核心观点：员工持股计划完成，彰显公司业绩信心与战略进取性。
• 关键信息：
  • 员工持股计划覆盖4.15%的总股本，锁定期12个月。
  • 公司业绩仍处于低点，但未来恢复可期，2014-2016年EPS分别为0.60、0.72、0.82元。
• 投资评级：审慎推荐。

6. 丽珠集团（000513）

• 核心观点：销售改革持续推进，处方药优势明显，激励方案提升长期估值。
• 关键信息：
  • 授予限制性股票1000万股，解锁条件逐年提升，2015-2017年净利润增速分别不低于15%、20%、25%。
  • 2014-2016年EPS分别为1.84、2.2、2.75元，目标价61.5元。
• 投资评级：强烈推荐。

7. 山西汾酒（600809）

• 核心观点：改革元年，销售有望逐步企稳，国企改革预期强劲。
• 关键信息：
  • 实施销售体系改革，推动产品结构优化。
  • 预计2014-2016年EPS分别为0.56、0.62、0.78元，目标价27.9元。
  • 长期看好国企改革带来的估值提升空间。
• 投资评级：买入（东方证券）；审慎推荐（招商证券）。

8. 安琪酵母（600298）

• 核心观点：2015年成本下降、价格回升，业绩有望改善。
• 关键信息：
  • 糖蜜成本预计显著下降，酵母业务有望实现盈利增长。
  • 2014-2016年EPS分别为0.45、0.74、0.95元，目标价22.5元。
• 投资评级：审慎推荐。

9. 一汽轿车（000800）

• 核心观点：受益于日元贬值，公司业绩有望重现辉煌。
• 关键信息：
  • 与日本供应商合作紧密，日元贬值将显著降低采购成本。
  • 预计2015年EPS为0.73元，目标价20-22元。
• 投资评级：强烈推荐。

10. 均胜电子（600699）

• 核心观点：收购Quin公司，加速国际化布局。
• 关键信息：
  • 收购德国Quin公司100%股权，布局北美、亚太市场。
  • 2014-2016年EPS分别为0.55、0.81、1.13元，目标价19.4元。
• 投资评级：强烈推荐。

11. 中国铁建（601186）

• 核心观点：再融资迎大机遇，受益于“一带一路”战略。
• 关键信息：
  • 拟募资99.36亿元，用于轨交、高速公路等项目。
  • 2014-2016年EPS分别为0.89、1.12、1.45元，目标价46.2元。
• 投资评级：买入。

12. 中兴通讯（000063）

• 核心观点：新能源汽车无线充电技术领先，央视报道提升市场关注度。
• 关键信息：
  • 新能源汽车无线充电方案已商用，技术全球领先。
  • 2014-2016年EPS分别为0.79、0.95、1.17元，目标价20元。
• 投资评级：买入。

二、银河分析师观点

1. 美的集团（000333）

• 核心观点：与小米战略合作，推动智能家居与互联网融合。
• 关键信息：
  • 与小米合作，募资12.66亿元，小米持股1.29%，锁定期三年。
  • 2015年EPS为3.15元，PE为8倍，目标价46.2元。
• 投资评级：推荐。

2. 中鼎股份（000887）

• 核心观点：战略转型节能环保、新能源汽车，打开成长空间。
• 关键信息：
  • 收购德国KACO，布局充电桩和OPOC环保发动机。
  • 2014-2016年EPS分别为0.52、0.73、0.96元，目标价46.2元。
• 投资评级：推荐。

三、其他公司动态

四、投资建议汇总

• 增持：中天城投、三维丝、招商证券对均胜电子、奥康国际、丽珠集团、劲嘉股份、中鼎股份、中兴通讯、海印股份、山西汾酒（招商证券）、中国铁建、安琪酵母、一汽轿车、均胜电子。
• 推荐：美的集团、千方科技、招商证券对山西汾酒、中海发展、上海机场、中海集运、招商轮船、江铃汽车、云内动力、信质电机、华域汽车、海南海药、中钢国际。
• 审慎推荐：奥康国际、安琪酵母、南京新百、劲嘉股份（中信证券）、山西汾酒（招商证券）。
• 持有：海宁皮城。
• 中性：中海集运。

五、风险提示

• 行业需求低预期（如美的集团）。
• 环保发动机产业化风险（如中鼎股份）。
• 天然橡胶价格波动（如中鼎股份）。
• 汇率波动（如一汽轿车）。
• 并购整合效率（如均胜电子、三维丝）。
• 业绩恢复弹性不确定（如奥康国际、山西汾酒）。

六、总结

整体来看，当前市场对产业升级、外延并购、战略合作、国企改革等方向表现出较高关注，多家公司通过资本运作、业务转型、技术突破等方式提升竞争力，未来业绩增长预期明确。其中，中天城投、华夏幸福、三维丝、千方科技、丽珠集团、山西汾酒、均胜电子等公司被重点推荐，其投资价值主要来源于行业政策支持、技术优势、资源布局及市场拓展能力。投资者可关注这些公司未来在互联网金融、新能源汽车、大健康、智能交通、国企改革等领域的表现。