20141217-中国银河-公司研究速览_42页_884kb

公司研究速览总结

核心内容概述

本报告汇总了多家上市公司在2014年12月17日的分析师观点及市场动态，主要涵盖新财富分析师与银河分析师的评级信息，以及部分其他报告内容。整体来看，报告聚焦于公司战略调整、业务拓展、业绩增长、行业景气度变化、并购重组、估值提升等关键点，认为部分公司具备较强的盈利能力提升潜力和行业增长机会。

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主要观点与关键信息

新财富分析师观点

证券代码	证券简称	评级机构	分析师	评级变化	本次评级	目前价	合理估值
601877	正泰电器	中银国际	游家训	维持	买入	32.79	42.8
002161	远望谷	国信证券	刘翔	上调	买入	8.68	12
300136	信维通信	长江证券	胡路	维持	推荐	20.63	-
601231	环旭电子	东方证券	蒯剑	首次	买入	31.1	-
601233	桐昆股份	中信证券	黄莉莉	上调	买入	8.58	10.77
000425	徐工机械	长江证券	刘军	维持	推荐	13.77	-
300210	森远股份	长江证券	刘军	维持	推荐	14.48	-
300166	东方国信	中金公司	卢婷	维持	推荐	31.9	49.2
601668	中国建筑	国泰君安	张琨	维持	增持	5.99	8
002385	大北农	齐鲁证券	谢刚	维持	买入	14.89	20
002344	海宁皮城	国泰君安	谍猛	维持	增持	15.8	20
600415	小商品城	海通证券	汪立亭	维持	买入	12.54	13.1
002104	恒宝股份	东方证券	蒯剑	首次	买入	13.62	-

银河分析师观点

证券代码	证券简称	评级机构	分析师	评级变化	本次评级	目前价	合理估值
002321	华英农业	银河证券	吴立	维持	推荐	8.26	-

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深度调研报告亮点

大北农（002385）

• 2015年是“智慧大北农”落地开启之年。
• 新增产能投放，强化区域布局。
• 预计2015年Q2业绩加速，盈利拐点明确。
• 预测2014-16年EPS分别为0.51、0.79、1.04元，对应2015年PE为25倍，目标价20元。

桐昆股份（601233）

• 涤纶行业供需拐点到来，四季度业绩有望回升。
• 2015年需求增长将超过产能增长。
• 预计2014-16年EPS分别为0.32、0.72、0.94元，对应2015年PE为15倍，目标价10.77元。

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其他重要报告摘要

华英农业（002321）

• 战略收购101户养殖场，提升自养比率至80%。
• 鸭产业链去产能、去库存，行业触底反转。
• 高管增持显示对公司未来信心，预计EPS为0.02 / 0.86 / 0.98元，目标价12元。

正泰电器（601877）

• 收购石墨烯材料供应商，强化新材料储备。
• 智能化和国际化战略推进，提升核心竞争力。
• 预计2014-16年EPS为1.86、2.38、3.02元，目标价42.8元。

远望谷（002161）

• 原董事长回国，不确定性因素消除。
• RFID技术储备全面，具备定制能力。
• 预计2014-16年EPS为0.04、0.12、0.15元，目标价12元。

华天科技（002185）

• 收购昆山公司16.15%股权，持股比例提升至80%。
• 通过收购FCI，获得先进封装技术与国际客户资源。
• 预计2014-16年EPS分别为0.45、0.68、0.93元，目标价20.40元。

信维通信（300136）

• 盈利能力加速上升，业绩拐点明确。
• 天线业务发力，新产品导入保障快速发展。
• 进入汽车电子市场，打造持续增长能力。
• 预计2014-16年EPS为0.24、0.56、0.82元，目标价20元。

三安光电（600703）

• 加速MOCVD投产，提升LED市场份额。
• 竞争力提升，未来集中度将不断提高。
• 预计2014-16年EPS分别为0.67、0.85、1.06元，目标价28元。

环旭电子（601231）

• 全球领先的DMS厂商，SiP技术全球领先。
• 可穿戴设备收入弹性最大。
• 预计2014-16年EPS分别为0.68、1.15、1.48元，目标价35.5元。

徐工机械（000425）

• 注入优质资产，国企改革有望取得突破。
• 尼加拉瓜运河项目开启增量市场。
• 预计2014-16年EPS分别为0.62、0.85、1.00元，目标价13.1元。

森远股份（300210）

• 合资公司模式扩张，道路再生养护业务加速。
• 通过“桐昆贷”增强客户粘性。
• 预计2014-15年EPS分别为0.47、0.66元，目标价13.1元。

自仪股份（600848）

• 注入临港园区优质资产，借壳上市。
• 园区开发业务成为核心，受益于自贸区和迪斯尼建设。
• 预计2014-16年EPS分别为0.14、0.26、0.62元，目标价14.04元。

东方国信（300166）

• 收购普泽创智，强化Hadoop技术能力。
• 电信企业Hadoop平台竞标具备优势。
• 预计2014-16年EPS分别为0.60、0.82、1.10元，目标价49.20元。

蒙发利（002614）

• 业绩有望较快增长，大健康战略持续推进。
• 减少对商户减租，降低经营压力。
• 预计2014-16年EPS分别为1.09、1.34、1.61元，目标价22元。

中国建筑（601668）

• 国企改革稳步推进，提升运营效率。
• 基建投资加速，订单恢复增长。
• 预计2014-16年EPS分别为0.83、0.98、1.08元，目标价8元。

恒宝股份（002104）

• 金融IC卡和移动支付业务推动业绩增长。
• 卡的COS操作系统为核心竞争力。
• 预计2014-16年EPS分别为0.43、0.60、0.85元，目标价20.4元。

宋城演艺（300144）

• 成立海外子公司，加速国际化布局。
• “大文化生态圈”战略逐步落地。
• 预计2014-16年EPS分别为0.72、0.92、1.14元，目标价36.8元。

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总体趋势与投资建议

• 多家公司业绩有望在2015年迎来显著改善，特别是受益于行业景气度回升、产能扩张及政策支持。
• 大数据、物联网、可穿戴设备、新能源、国企改革等主题成为主要投资逻辑。
• 估值提升空间较大，部分公司已上调目标价。
• 建议投资者重点关注业绩改善预期强、战略转型明确、具备外延扩张潜力的标的。