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报告摘要

本次晨会聚焦A股市场策略、宏观经济动态、行业及公司动态、湖南经济信息，以及近期研究报告。整体来看，市场处于二次探底阶段，估值大幅回落，但随着国内经济弱复苏及美联储加息真空期的到来，蓝筹板块配置价值提升，成为市场主线。

A股蓝筹板块配置价值提升
- 节前A股市场延续低迷走势，国庆期间外围市场多数收涨，节后存在补涨需求。
- 预计第四季度国内经济将维持弱复苏，A股指数有望震荡上行。
- 蓝筹板块（如金融、地产产业链）因业绩支撑和估值修复，成为市场主线。
基金配置建议
- 价值蓝筹品种：关注沪深300ETF、上证50ETF等，具备均值回归和估值修复逻辑。
- 成长股和赛道股：在鹰派加息预期下，成长股和赛道股仍面临压力。
- 油气基金品种：建议关注道琼斯美国石油开发与生产指数及标普石油天然气上游股票指数相关基金，如广发、华宝等。
- 固收+和高分红品种：适合风险偏好较低的投资者。
资产配置建议
- 建议依次配置：低估值蓝筹板块、业绩边际改善板块、估值合理的赛道股、通胀板块。

央行下调首套住房公积金贷款利率
- 从2022年10月1日起，首套住房公积金贷款利率下调0.15个百分点，5年以下和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%。
- 此举释放积极政策信号，地产政策面拐点已实质性到来。
人民币国际化持续推进
- 央行将继续提升人民币国际化水平，通过制度设计、政策支持和市场培育，推动人民币在对外贸易投资中使用。
9月制造业PMI回升至扩张区间
- 9月制造业PMI为50.1%，回升至荣枯线上方，显示制造业需求有所改善，但复苏基础仍不牢固。
成品油调价“搁浅”可能性较大
- 由于国际原油价格略有回落，预计本轮国内成品油调价“搁浅”。
外汇储备小幅下降
- 截至9月末，我国外汇储备规模为30290亿美元，较8月末下降0.85%。
IMF下调全球经济增长预期
- IMF总裁指出全球经济正经历“根本性转变”，预计2023年全球经济增长将再次下调。
美国9月失业率降至3.5%
- 尽管失业率下降，但长期失业人数仍高，劳动力市场供需仍紧张，非农就业数据超预期，美联储11月加息75个基点概率达92%。
欧盟对俄制裁引发担忧
- 新一轮对俄制裁草案通过，可能对海运业务及能源价格产生负面影响。