20250629-开源证券-投资策略专题_开源金股_7月推荐_9页_973kb

2025年7月投资策略总结

整体策略

• 当前市场处于震荡区间，配置核心思路为Delta G消费+自主可控科技+稳定型红利+黄金&军工。关注中报Alpha机会和南向资金推动下的港股掘金机会。同时，震荡区间上轨可能受宏观预期波动影响，建议择机关注非银、金融科技等领域。

金融工程观点

• 基于行业轮动模型，7月行业多头组合包括：银行、交通运输、钢铁、环保、非银金融、有色金属、公用事业、通信、社会服务、建筑装饰。模型基于龙头股因子，强调成分股的结构影响行业动量。

推荐个股

• 电子：沪电股份（002463.SZ） - 技术领先企业通讯板，受益于算力行业迭代和ASIC发展，订单充足，长期增长潜力大。
• 电新：大金重工（002487.SZ） - 亚太区海工产品供应商，受益于欧洲海风建设加速，量利有望持续提升。
• 食品饮料：西麦食品（002956.SZ） - 聚焦燕麦品类和大健康赛道，原料成本回落释放利润弹性，渠道拓展驱动增长。
• 非银金融：香港交易所（0388.HK） - 港股市场活跃度改善、IPO回暖，带动业绩和估值提升。
• 医药：三生制药（1530.HK） - 核心品种表现稳定，多元化布局与新药（如PD-1/VEGF双抗）研发推动增长。
• 商贸零售：上美股份（2145.HK） - 618促销超预期，下半年低基数和新品牌推出提供催化。
• 传媒：心动公司（2400.HK） - 新游戏表现亮眼，2025年储备游戏有望继续驱动业绩增长。
• 通信：新易盛（300502.SZ） - 光模块龙头，强化高速率产品和前沿技术布局，受益于AI算力需求。
• 计算机：卓易信息（688258.SH） - 子公司艾普阳的AI+编程产品商业化推进，关注RWA等新趋势。
• 银行：中信银行（601998.SH） - 对公业务韧性强，零售转型加速，合同金控战略赋能高质量发展。

风险提示

• 政策超预期变动、全球流动性风险、地缘政治风险、定价模型失效等。投资需谨慎，关注市场动态。