20250309-天风证券-非金属新材料行业研究周报_光伏玻璃涨价落地_持续关注后续供给变化情况_6页_755kb

报告摘要

非金属新材料行业研究周报总结（2025/03/09）

1. 行业评级

报告维持行业评级“强于大市”，股票评级包括买入、增持、持有和卖出。分析师包括鲍荣富和熊可，执业证书编号已注。

2. 行情回顾

新材料指数周涨幅达36%，跑赢沪深300指数（涨22个百分点）。子板块表现：碳纤维指数涨29%，半导体材料指数涨34%，OLED材料指数涨52%，膜材料指数涨18%，涂料油墨指数涨42%。本周798%的个股实现正收益，光华股份涨325%，格林达涨268%，宁波华翔涨22%，中简科技涨157%，锦鸡股份涨153%。

3. 重点分析

本周重点关注光伏玻璃涨价。截至3月9日，20mm镀膜面板主流订单价135-140元/平方米，环比涨145.8%；32mm镀膜面板价22-225元/平方米，环比涨155.8%。涨价原因包括《关于深化新能源上网电价市场化改革的通知》等政策推动光伏装机增长，刺激需求。供应端，由于光伏行业产能过剩和长期亏损，龙头厂减产，日熔量从高点的12万吨降至当前不足9万吨，库存周期降至30天以下。短期看，需关注新产能投放和冷修复产情况。

长期观点：

碳纤维领域：T300大丝束价格处于阶段性底部，但部分公司产能快速释放，可能延续价格战，但原丝环节企业较少（如吉林碳谷、上海石化、蓝星），降价风险低，关注吉林碳谷。民品T700领域，中复神鹰龙头产能达285万吨（在建3万吨），新能源需求高景气，预浸料业务可增业绩，关注其与化工团队合作。
电子材料领域：折叠屏手机中UTG需求旺盛，价格下行促进正向循环；看好国产替代，如光刻胶和高频高速CCL材料，推荐世名科技和凯盛科技。
新能源材料领域：光伏需求快增，但产业链需出清；风电海风放量，叶片环节集中度高，推荐时代新材。