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报告摘要

新三板市场2014年8月月报总结

核心内容

2014年8月，新三板市场迎来重要变化，做市制度正式实施，标志着市场流动性与交易机制的进一步完善。同时，市场挂牌企业数量、成交额及融资活动均有所增长，但与创业板相比仍有差距。此外，湘财证券被大智慧收购，成为首单互联网企业收购证券公司案例，引发市场关注。

主要观点

做市制度落地：
- 8月25日起，《全国中小企业股份转让系统股票转让细则（试行)》中关于做市转让方式的规定正式实施。
- 做市商制度的实施提升了市场流动性，首批42家做市商为43家挂牌企业做市，其中25日仅东亚装饰无成交。
- 做市商数量与推荐企业数量之间存在差异，部分企业因不足两名做市商未能进入首批名单。
市场活跃度提升：
- 8月成交额达95,472.25万元（不含九鼎投资），成交家数为155家，环比增长显著。
- 北京中关村园区成交额占4大园区的70.2%，信息技术与医疗保健行业合计成交额占4大园区的61.5%。
- 成交活跃度的提升主要得益于挂牌企业数量增加及做市商制度的实施。
挂牌企业增长：
- 截至8月31日，新三板新增挂牌企业215家，累计挂牌企业达1,110家。
- 挂牌企业总市值约1,673亿元，前10家企业的总市值占比为26.37%，其余企业平均市值约1.12亿元。
- 4大园区总市值达615亿元，环比增长15.86%。
融资情况：
- 8月共有40家企业完成定向增发，融资总额约32.27亿元。
- 企业通过定向增发融资，有助于企业扩大业务和提升资本实力。
转板与终止挂牌：
- 8月有2家企业因筹划重大事项停牌，无转板企业。
- 有2家公司主动申请终止挂牌，分别是福格森（430587）和捷虹股份（430295）。
湘财证券收购事件：
- 大智慧（601519.SH）计划以非公开发行股份及支付现金方式收购湘财证券（430399），作价不超过90亿元。
- 湘财证券为国内老牌证券公司，总资产达120.66亿元，净利润13,036.07万元。