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聚赢论坛 | 全球科技指数持续创出历史新高：继续聚焦高景气细分领域！

核心内容概述

当前全球科技指数持续上涨，特别是纳斯达克指数、万得双创指数等，均创历史新高。国内科技板块如科创50指数、创业板指、光模块（CFO）指数等亦表现强劲，显示出AI算力产业链的高景气度。科技股进入业绩兑现期，多家公司一季度业绩大幅增长，验证了AI算力需求的爆发趋势。同时，政府工作报告为相关产业指明了新的发展方向，强调科技自立自强和现代化产业体系的构建，重点支持集成电路、卫星互联网、人工智能、6G通信、新能源、新材料、航空航天等产业。

主要观点

• 科技指数上涨：全球及国内科技指数均创历史新高，尤其光模块、存储芯片、AI相关半导体等细分领域涨幅显著。
• AI算力需求爆发：全球AI算力需求呈现指数级增长，推动光模块、服务器、光通信等硬件需求几何级增长，成为科技股高景气的核心驱动力。
• 政策支持增强：政府工作报告首次将“集成电路”列为新兴支柱产业，并明确提出“加快发展卫星互联网”和“实施算电协同等新基建工程”，显示政策对科技产业的高度重视。
• 产业布局升级：从“十四五”到“十五五”，科技自立自强战略地位提升，重点从“关键突破”升级为“超常规攻关”，目标更加明确，要求更加具体，强调“新型举国体制”与“原始创新”。
• 6G与卫星互联网：6G作为未来产业的重要方向，其发展将推动空天地一体化网络建设，卫星互联网作为核心技术支撑，正迎来商业化落地加速期。
• 细分领域机遇：重点关注光模块、光通信、存储芯片、半导体材料、服务器、人工智能相关硬件及软件等高景气细分领域，尤其是具备技术储备与订单支撑的赛道。

关键信息

一、市场表现

• 全球科技指数：纳斯达克指数近一个月涨幅超10%，万得双创指数涨幅达17.84%。
• 国内科技板块：
  • 科创50指数：近一月涨幅28.71%
  • 创业板指：近一月涨幅16.16%
  • 光模块（CFO）指数：近一月涨幅35.07%
  • 存储器指数：近一月涨幅36.05%
  • 半导体材料指数：近一月涨幅30.01%

二、业绩与增长

• 多家公司一季度业绩大幅超预期，部分公司营收同比增长超190%，净利润同比增长超260%。
• 高速光模块订单已排至2028年，需求远超供应。
• 部分公司2025年云服务商AI服务器收入增长超3倍，800G以上交换机业务收入增幅达13倍。

三、政策与产业方向

• “十五五”规划重点：
  • 科技自立：强调“超常规攻关”，推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等领域的核心技术突破。
  • 产业布局：构建“传统产业—新兴产业—未来产业”三级体系，实现从点状突破到全链条布局。
  • 重点产业：
    • 新兴支柱产业：集成电路、卫星互联网
    • 战略性新兴产业：新能源、新材料、航空航天、低空经济
    • 未来产业：量子科技、生物制造、氢能与核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信（6G）

四、细分领域展望

• 光模块与光通信：受益于AI算力需求和数据中心建设提速，成为高景气赛道。
• 半导体产业链：包括存储芯片、光芯片、模拟芯片、ASIC芯片等，均受益于AI算力扩张。
• 卫星互联网：作为6G通信的重要组成部分，正迎来商业化落地加速期，产业链包括卫星研制、火箭发射、地面设备制造、终端应用等。
• 6G发展：工信部已批准6GHz频段用于6G技术试验，未来将推动空天地一体化网络建设。

投资策略建议

• 把握政策导向：重点关注集成电路、卫星互联网、人工智能、6G通信等被明确列为政策支持的重点领域。
• 关注高景气细分：继续聚焦光模块、光通信、存储芯片、服务器、半导体材料等具备强劲增长潜力的细分赛道。
• 重视业绩兑现：一季度业绩高增验证AI算力产业链高景气度，建议关注具备订单支撑和技术储备的公司。
• 布局未来产业：包括量子科技、生物制造、氢能与核聚变能、脑机接口、具身智能、6G等，代表未来10年重要发展方向。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 本产品信息来源于公开数据，不保证其准确性与完整性。
• 投资建议仅供参考，不构成对证券买卖的出价或询价。
• 投资者应全面评估自身风险承受能力，合理接受投资咨询服务。

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