20240203-西南证券-通信中小盘周报_关注脑机接口；首款四座氢内燃飞机成功首飞_13页_1mb

通信行业分析报告总结

本周行情回顾

• 通信（申万）指数本周下跌108%，相对沪深300指数（下跌46%）跑输大盘62个百分点，在所有行业中排名第17位。
• 板内个股表现分化：涨幅前五包括东土科技（+80%）、天孚通信（+51%）、中国电信（+14%）、中国移动（+0.5%）和中国联通（-22%）；跌幅前五为天喻信息（-406%）、特发信息（-373%）、联特科技（-300%）等。

热点追踪

• 脑机接口（Neuralink）进展：1月30日，Neuralink完成首例人类大脑设备植入手术，标志着脑机接口领域的里程碑，目标是帮助残障人士控制电子设备，FDA的安全隐患已基本解决。观点：这一进展推动沟通革命，并促进医疗与科技融合。
• 氢内燃飞机首飞：我国自主研制的世界首款四座氢内燃机飞机在沈阳成功首飞，发动机功率120千瓦，核心部件国产化。观点：氢燃料航空技术零碳排放，助力绿色航空和低空经济增长。
• 未来产业政策支持：工业和信息化部等七部门联合发布《实施意见》，强调未来产业的战略引领作用，如脑机接口、氢能源等。观点：政策为未来产业发展提供方向，支持全球科技竞争和新质生产力发展。

相关标的

• 人工智能&算力：关注16T光模块，推荐公司包括中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技、博创科技。
• 工业互联网：支持我国新型工业化，推荐三旺通信、映翰通。
• 低轨卫星&专网：星网低轨星座组网和铁路专网升级，推荐震有科技、海能达、佳讯飞鸿。
• 运营商：股息分红潜力，推荐中国移动、中国电信、中国联通。
• 物联网模组：AI和5G驱动需求，推荐美格智能、广和通、移远通信。
• 检验检测：5G和卫星模拟检测需求，推荐坤恒顺维。

风险提示

• 全球宏观经济波动、行业资本开支变化、汇兑波动等潜在风险。