20240306-中国银河-通信行业点评报告_人工智能+_行动开展_算力产业链规模化_国产化_普及化进程有望加速_2页_217kb

证券研究报告总结：人工智能+行动激发算力产业链发展机遇

核心观点

• 政策驱动：2024年《政府工作报告》明确推进“人工智能+行动”，提出发展数字经济、促进数字技术和实体经济深度融合，2024年或将成为我国数字经济发展关键年。
• 算力产业链扩张：在人工智能快速发展的背景下，“人工智能+行动”将从基础设施建设、产业链国产化到行业应用逐步推进，带动算力产业链规模化与普及化进程。
• 投资机会：算力产业链核心环节（如IDC、光通信、温控、服务器/交换机）将持续受益，建议关注奥飞数据、光环新网、新易盛等龙头企业。

政策事件

• 政府工作报告：要求制定支持数字经济政策，发展AI、大数据等技术，开展“人工智能+行动”，打造数字产业集群。

产业链机遇

1. 算力基础设施建设：
   • 智算中心建设热度维持，光模块市场规模提升，算力租赁需求增长。
2. 下游应用场景拓展：
   • 政策及需求双重拉动下，零到一突破推动市场扩容。
3. 国产化进程加速：
   • 国内厂商技术追赶加快，国产产品性能提升，有望抢占市场份额。

投资建议

• 重点关注公司：
  • IDC：奥飞数据（300738）、光环新网（300383）
  • 工业物联网：映翰通（688080）
  • 光通信：新易盛（300502）、天孚通信（300394）
  • 温控：英维克（002837）
  • 服务器/交换机：共进股份（603118）

风险提示

• 行业发展不及预期、国际贸易形势变化、AI普及进度不达预期等。

免责声明：本报告内容基于公开数据生成，不构成投资建议，投资决策需自行评估风险。