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报告摘要

晨会报告总结 20220801

核心内容概述

本报告涵盖财经新闻、行业动态、公司公告及策略视点等内容，整体聚焦于7月经济数据、人民币国际化进展、固态电池技术发展及A股市场表现，旨在为投资者提供宏观与行业层面的参考信息。

【财经新闻】

1. 7月制造业PMI为49.0%，经济保持平稳回升趋势

PMI数据：7月制造业PMI为49.0%，较上月下降1.2个百分点；非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为53.8%和52.5%，连续两个月位于扩张区间。
行业表现：10个行业PMI位于扩张区间，其中农副食品加工、食品及酒饮料精制茶、专用设备、汽车、铁路船舶航空航天设备等行业PMI高于52%，连续两个月保持扩张。
高耗能行业：纺织、石油煤炭、黑色金属冶炼及压延加工等行业PMI位于收缩区间，是本月PMI回落的重要因素。
新动能：装备制造业和高技术制造业PMI分别为51.2%和51.5%，保持在扩张区间，显示产业结构继续优化。

2. 人民币权重提升至12.28%，SDR货币篮子生效

SDR调整：人民币权重由10.92%上调至12.28%，成为全球第五大最活跃支付货币，占比2.17%。
国际认可：人民币权重上升反映了国际社会对中国经济和金融市场发展的认可和信心。
政策支持：人民银行表示将推动金融市场改革开放，提升境外投资者进入中国市场的便利性，支持人民币国际化进程。

【行业动态与公司要闻】

1. 固态电池成为投资热点，多家企业加速布局

赣锋锂业：宣布新型锂电池科技产业园及先进电池研究院项目开工，拟建设国内最大的固态电池生产基地，产能达10GWh。
技术优势：固态电池因高安全性和高能量密度被视为未来动力电池的发展方向，多家企业如当升科技、天齐锂业、多氟多、上汽集团等正加快布局。
研发进展：蜂巢能源研发出国内首批20Ah级硫系全固态原型电芯，能量密度达350-400Wh/kg，预计2023年实现量产应用。

2. 工信部推动京津冀工业互联网协同发展

论坛召开：2022年全球数字经济大会“京津冀工业互联网协同发展论坛”召开，工信部表示将与京津冀三地共同打造工业互联网创新发展新高地。
协同发展机制：北京市经信局表示已建立“2+4+N”合作格局，推动区域产业协同和数字化转型。

【国都策略视点】

1. 市场表现：内滞外胀压力显现，成长股抗跌

市场风格：7月A股主要指数震荡回调，传统价值股领跌，成长股相对抗跌，中游制造板块逆势上涨。
资金流向：陆股通、两融余额流入动量减弱，7月陆股通净流出210亿元。
板块表现：机械、汽车、公用事业、农林牧渔等中游制造板块表现较好，而建材、银行、房地产等受疫情影响较大。

2. 经济恢复力度偏弱，流动性持续充裕

经济数据：5、6月消费、工业增速反弹，但7月制造业PMI超季节性回落至49.0%，显示经济复苏动能减弱。
政策支持：央行强调保持流动性合理充裕，加大企业信贷支持，缓解市场对三季度CPI突破3%后的货币政策收紧担忧。
资金环境：M2同比增速达11.4%，DR007利率低位震荡，流动性宽松支撑科技成长板块表现。

3. 投资机会：科技赛道板块仍有潜力

重点行业：光伏、电动汽车、智能驾驶、车规级半导体、光电生产设备、军工等科技赛道板块值得关注。
投资逻辑：关键新材料、重要零部件、高端生产设备等细分领域有望受益于政策支持和技术进步。

【重点公司公告摘要】

1. 川恒股份：上半年净利大增254.08%

业绩表现：川恒股份上半年实现净利润3.71亿元，同比增长254.08%，显示公司盈利能力显著提升。

风险提示

外部风险：美国经济步入衰退、美元加息节奏加快。
内部风险：国内疫情反复、通胀显著上升、海外市场大幅震荡等。

投资评级说明

行业投资评级：推荐（行业指数跑赢综合指数）、中性（行业指数跟随综合指数）、回避（行业指数跑输综合指数）。
公司投资评级：强烈推荐（股价涨幅15%以上）、推荐（5-15%）、中性（±5%）、回避（跌幅5%以上）。

总结

本报告指出，尽管7月制造业PMI回落，但经济仍具备平稳回升的基础。人民币权重提升有助于增强其国际地位与吸引力。固态电池技术成为投资热点，多家企业加快布局，技术突破和商业化进程正在推进。同时，工信部推动京津冀工业互联网协同发展，为区域经济转型提供支撑。A股市场在“内滞外胀”压力下，成长股相对抗跌，科技赛道仍具投资价值。川恒股份业绩亮眼，显示部分行业具备较强增长潜力。投资者应关注政策支持、技术突破及行业复苏趋势，同时警惕国内外风险因素对市场的影响。

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